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Crédit Immobilier: L'augmentation de 0,25% du taux d'intérêt de la Fed ne signifie pas que le taux d'intérêt hypothécaire augmentera de 0,25% – Simulation



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Le fait que le taux d’intérêt de la Fed ait augmenté de 0,25% ne signifie pas que le taux d’intérêt des emprunts hypothécaires à taux fixe de 30 ans augmentera de 0,25%.

La Réserve fédérale a relevé le taux des fonds fédéraux (taux de la Fed) cette semaine et on s’attend actuellement à ce qu’elle augmente le taux de 0,5% supplémentaire d’ici la fin de l’année.

Je soupçonne que lorsque la plupart des acheteurs de maison voient dans leur fil d’alimentation un titre qui dit: "La Fed a relevé ses taux d’intérêt de 0,25%", elle pense que le taux hypothécaire à 30 ans a augmenté de 0,25%.

Le graphique ci-dessous montre la hausse du taux d'intérêt de la Fed cette semaine, qui remonte à 2000. Vous constatez une relation étonnamment faible entre le taux des fonds fédéraux et le taux d'intérêt des emprunts hypothécaires à taux fixe sur 30 ans.

Taux de la Fed par rapport aux intérêts hypothécaires (2000-2018)

Certes, lorsque le taux de la Fed augmente, les taux d’intérêt hypothécaires ont tendance à augmenter, et lorsque le taux de la Fed diminue, les taux d’intérêt hypothécaires ont tendance à baisser, mais c’est vaguement une oie.

Par exemple, de l’été 2004 à l’été 2006, le taux des fonds fédéraux a augmenté de 4,25 points de pourcentage, mais le taux d’intérêt hypothécaire sur 30 ans a augmenté de moins de 1 point.

Malgré la taille relativement modeste de cette augmentation sur 30 ans des taux hypothécaires, les titres faisant état de "la hausse des taux d’intérêt" continuellement au cours de ces deux années ont effrayé de nombreux acheteurs et aggravé la situation.

La sagesse conventionnelle de l'époque était la suivante: "Nous ne verrons plus jamais les taux hypothécaires si bas, si vous n'achetez pas une maison maintenant, vous pourriez ne jamais en posséder une." sur le & nbsp; La panique provoquée par les prix élevés des maisons et les acheteurs de maisons sont devenus fous avec FOMO.

Attentes par rapport aux taux actuels

Théoriquement, on pense que des taux d’intérêt plus élevés ralentissent les marchés, mais dans le monde réel, lorsque des taux d’intérêt plus élevés font que les gens s’attendent à des taux d’intérêt encore plus élevés à l’avenir, des taux d’intérêt plus élevés auront l’effet opposé à court terme. Les acheteurs veulent acheter maintenant avant que les taux d'intérêt n'augmentent davantage, ce qui accélère le marché.

L'augmentation des taux d'intérêt de la Fed cette semaine pourrait en définitive ralentir un peu le marché immobilier, mais d'ici là, il est fort probable que les acheteurs de logements attendent des taux hypothécaires futurs plus élevés et que les acheteurs s'attendent à acheter plus tôt. Plus de gens qui veulent acheter maintenant exercent une pression à la hausse sur les prix des logements.

2019

Dans un an, si le taux des fonds fédéraux est demeuré inchangé pendant six mois, les attentes des acheteurs de logements vis-à-vis des futurs taux hypothécaires auront également quelque peu diminué, ce qui réduirait l'urgence des acheteurs d'acheter des logements le plus rapidement possible.

Lorsque les gens s'attendent finalement à un taux hypothécaire uniforme à l'avenir, l'impact de la hausse des taux hypothécaires se fera sentir et le marché immobilier ralentira par rapport à ce qu'il serait autrement.

À l’heure actuelle, toutefois, les personnes qui s’attendent à une hausse des taux d’hypothèque se feront, partiellement ou peut-être plus que tout à fait, compenser les taux hypothécaires légèrement plus élevés d’aujourd’hui.

L'effet à court terme d'une augmentation du taux d'intérêt peut être l'exact opposé de l'effet à long terme.

Conclusion

Il est dommage que, lorsque la Fed prend des mesures pour stabiliser l’économie en général, elle déstabilise souvent le marché immobilier. Leurs taux trop bas, trop bas de 2004 à 2006 ont été une grande partie de cette bulle immobilière monstre.

Il serait bon que la Fed trouve un moyen de stabiliser l’économie en général sans déstabiliser le marché du logement sensible aux intérêts. Vous savez, le marché où la plupart des & nbsp; Richesse de la famille américaine.

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Le fait que le taux d’intérêt de la Fed ait augmenté de 0,25% ne signifie pas que le taux d’intérêt des emprunts hypothécaires à taux fixe de 30 ans augmentera de 0,25%.

La Réserve fédérale a relevé le taux des fonds fédéraux (taux de la Fed) cette semaine et on s’attend actuellement à ce qu’elle augmente le taux de 0,5% supplémentaire d’ici la fin de l’année.

Je soupçonne que lorsque la plupart des acheteurs de maison voient dans leur fil d’alimentation un titre qui dit: "La Fed a relevé ses taux d’intérêt de 0,25%", elle pense que le taux hypothécaire à 30 ans a augmenté de 0,25%.

Le graphique ci-dessous montre la hausse du taux d'intérêt de la Fed cette semaine, qui remonte à 2000. Vous constatez une relation étonnamment faible entre le taux des fonds fédéraux et le taux d'intérêt des emprunts hypothécaires à taux fixe sur 30 ans.

Taux de la Fed par rapport aux intérêts hypothécaires (2000-2018)

Certes, lorsque le taux de la Fed augmente, les taux d’intérêt hypothécaires ont tendance à augmenter, et lorsque le taux de la Fed diminue, les taux d’intérêt hypothécaires ont tendance à baisser, mais c’est vaguement une oie.

Par exemple, de l’été 2004 à l’été 2006, le taux des fonds fédéraux a augmenté de 4,25 points de pourcentage, mais le taux d’intérêt hypothécaire sur 30 ans a augmenté de moins de 1 point.

Malgré la taille relativement modeste de cette augmentation sur 30 ans des taux hypothécaires, les titres faisant état de "la hausse des taux d’intérêt" continuellement au cours de ces deux années ont effrayé de nombreux acheteurs et aggravé la situation.

La sagesse conventionnelle de l'époque était la suivante: "Nous ne verrons plus jamais les taux hypothécaires si bas, si vous n'achetez pas une maison maintenant, vous pourriez ne jamais en posséder une." Jusqu'à ce que la panique provoquée par les prix élevés de l'immobilier et les acheteurs de maison deviennent fous avec FOMO.

Attentes par rapport aux taux actuels

Théoriquement, on pense que des taux d’intérêt plus élevés ralentissent les marchés, mais dans le monde réel, lorsque des taux d’intérêt plus élevés font que les gens s’attendent à des taux d’intérêt encore plus élevés à l’avenir, des taux d’intérêt plus élevés auront l’effet opposé à court terme. Les acheteurs veulent acheter maintenant avant que les taux d'intérêt n'augmentent davantage, ce qui accélère le marché.

L'augmentation des taux d'intérêt de la Fed cette semaine pourrait en définitive ralentir un peu le marché immobilier, mais d'ici là, il est fort probable que les acheteurs de logements attendent des taux hypothécaires futurs plus élevés et que les acheteurs s'attendent à acheter plus tôt. Plus de gens qui veulent acheter maintenant exercent une pression à la hausse sur les prix des logements.

2019

Dans un an, si le taux des fonds fédéraux est demeuré inchangé pendant six mois, les attentes des acheteurs de logements vis-à-vis des futurs taux hypothécaires auront également quelque peu diminué, ce qui réduirait l'urgence des acheteurs d'acheter des logements le plus rapidement possible.

Lorsque les gens s'attendent finalement à un taux hypothécaire uniforme à l'avenir, l'impact de la hausse des taux hypothécaires se fera sentir et le marché immobilier ralentira par rapport à ce qu'il serait autrement.

À l’heure actuelle, toutefois, les personnes qui s’attendent à une hausse des taux d’hypothèque se feront, partiellement ou peut-être plus que tout à fait, compenser les taux hypothécaires légèrement plus élevés d’aujourd’hui.

L'effet à court terme d'une augmentation du taux d'intérêt peut être l'exact opposé de l'effet à long terme.

Conclusion

Il est dommage que, lorsque la Fed prend des mesures pour stabiliser l’économie en général, elle déstabilise souvent le marché immobilier. Leurs taux trop bas, trop bas de 2004 à 2006 ont été une grande partie de cette bulle immobilière monstre.

Il serait bon que la Fed trouve un moyen de stabiliser l’économie en général sans déstabiliser le marché du logement sensible aux intérêts. Vous savez, le marché où se trouve la plus grande partie de la richesse de la famille américaine.