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Crédit Immobilier: Les 10 dernières années ont été une anomalie du marché – Simulation


Quelle plaie le Dow Jones est devenu pour les taureaux! il n'a clôturé la semaine que de 0,04% par rapport à son dernier sommet en juillet, soit onze points de moins que l'historique du marché.

Il est important de noter que la Réserve fédérale américaine a abaissé son taux d'intérêt des fonds fédéraux de 0,25% cette semaine, mais que les vieux taureaux fatigués ne pourraient jamais amener le Dow Jones sur le nouveau continent. Peut-être la semaine prochaine et peut-être pas.

Comme indiqué ci-dessous, le Dow Jones avec sa ligne 52Wk High (ligne verte) n'a pas beaucoup évolué depuis janvier 2018. Il a atteint de nouveaux sommets sans précédent en octobre de l'année dernière et à nouveau en juillet, laissant quatre nouveaux sommets de 52Wk (sommets de tous les temps) pour toutes les occasions. Mais contrairement à avant janvier 2018, les taureaux n'ont pas réussi à obtenir une ligne verte haute de 52Wk beaucoup plus élevée dans les deux tentatives.

Depuis janvier 2018 (deux ans), le Dow Jones ne s’est amélioré que de 2,75% à partir de la fin de cette semaine. Alors, si le Dow Jones devait atteindre quelques nouveaux records dans les semaines à venir, que signifierait exactement cette promesse pour les taureaux?

Comme je l'ai dit dans mon dernier article, il s'agit en fait d'une formation de graphique très optimiste, une structure de base sur deux ans qui suggère que le Dow Jones est sur le point de réaliser quelque chose de grand. Nous avons reçu la grande correction de 18% en décembre dernier, suivie de trois sols en montée. Et maintenant, le Dow Jones est à nouveau sur le point de percer en territoire record; Que peut demander quelqu'un d'autre comme moi?

Tout d’abord, notons que le Dow Jones est au bout de 10 ans d’avance sur 21 000 points, chaque point de cette progression étant alimenté par une inflation monétaire épouvantable (QE1-3) dans le graphique ci-dessous.

Cela ne perturbe pas les "experts du marché" des HSH, mais je ne suis pas un expert du marché. Je ne suis donc pas enclin à me forcer à dire si le Dow Jones est sur le point de dépasser les 30 000, si je sache très bien qu'il peut tout aussi bien être ventilé dans sa principale déflation boursière observée depuis les années 1930. .

Potentiellement, en novembre 2019 et au-delà, le Dow Jones pourrait remplir les deux scénarios de marché en 2020.

Voyez ce que la Réserve fédérale a fait en octobre 2019; il a gagné 12,40 milliards de dollars de trésorerie. Ce n'est pas un moyen pour la Réserve fédérale de citer son solde gonflé de manière quantitative.

Cela, en plus du fait qu’elle a "injecté" des dizaines de milliards de dollars en inflation monétaire sur le marché des pensions repo au lendemain pour maintenir le système bancaire en vie. Appelons cela ce qu'il est réellement – une goutte de morphine pour empêcher le système bancaire de faire quelque chose que tout le monde va regretter.

Est-ce une coïncidence dans le graphique ci-dessus que la Réserve fédérale américaine ait lancé son programme de resserrement quantitatif (QT) en janvier 2018, alors que le Dow Jones a mis fin à sa progression après l'élection présidentielle de novembre 2016?

Non ce n'est pas.

Il semble maintenant que la Réserve fédérale met fin à son QT et entame une nouvelle série de QE. Je ne peux donc pas exclure le fait que nous verrons le Dow Jones bien au-dessus de 30 000 lignes l’année prochaine si la Réserve fédérale continue d’injecter des liquidités & # 39; dans le système financier.

Mais la Réserve fédérale injecte & # 39; quantités considérables d’inflation monétaire sur le marché des pensions livrées du jour au lendemain. Cela ne fonctionnerait pas si ce n'était pas nécessaire, ce qui signifie que les banques ont de nouveau des problèmes.

Si les problèmes de solvabilité du système bancaire deviennent publics, comme en 2008, et que la déflation devient le marché des tambours, en marche, nous pouvons dire adieu à tout espoir de progrès du marché pour les années à venir.

Alors, qu'en est-il en 2020 – l'inflation ou la déflation dicte les tendances du marché pour l'année à venir? Je ne sais pas, alors je suis hors du marché boursier général.

Mais cette semaine a été marquée par de belles progressions dans les principaux indices de marché. Dans le tableau ci-dessous, avec leurs valeurs BEV quotidiennes, certains ont vu plusieurs zéros BEV, ou de nouveaux sommets de tous les temps. Mais encore une fois, le Dow Jones a refusé de rejoindre le parti; il n’a pas vu BEV Zero depuis la mi-juillet l’été dernier.

Au bas du tableau (n os 18 et 19), nous voyons que les indices NASDAQ Banks et NYSE Financial sont inférieurs de deux chiffres à leur dernier sommet.

L’indice financier de la NYSE n’a pas vu BEV Zero depuis juin 2007, il ya plus de douze ans. Ainsi, le Dow Jones peut flotter au-dessus de ses plus bas de mars 2009, mais pas des grandes sociétés financières suivies par les indices financiers de la NYSE.

Après une décennie et des milliards de dollars «d'injections de liquidités» de la Réserve fédérale, ces sociétés financières ne sont toujours pas récupérées du traumatisme subi par le marché baissier des subprimes de 2007-09 (graphique ci-dessous).

L'indice NASDAQ Banking avait son dernier BEV Zéro (point le plus élevé de tous les temps) en juin 2018. Mais voir un indice bancaire clôturer la semaine dernière avec les éternels bad boys qui composent l'indice NYSE Financial n'est pas rassurant, car 2019 se rapproche.

Comparons le Dow Jones des années folles avec ceux de sa crise de l’hypothèque post-subprime dans leurs tableaux de distribution de fréquences pour leurs valeurs BEV ci-dessous. Pour les années 1920, le creux du marché du 20 septembre 1921 (-46,58% au plus bas) ressemble fort au creux du 9 mars 2009 -53,78%.

Ainsi, dans chaque tableau, nous examinons les progrès de Dow Jones sur un marché important. Cela fait que les premiers zéros du BEV atteignent de nouveaux sommets jusqu'à ce que le Dow Jones dépasse réellement son point le plus élevé des précédents haussiers.

Au cours de la progression des années 1920, comme celle du 9 mars 2009, aucun des deux n’a connu une baisse quotidienne de plus de 20% du marché au cours de ses ajustements: (lignes à -20%). Mais la montée des années 1920 a vu 92 jours avec des corrections de marché allant de -15% à -19,999%, alors que notre avance n’a connu que 11 jours de ce type.

En regardant leurs lignes à 0% (BEV Nulls = nouveau record de tous les temps), les années 1920 ont vu le Dow Jones à ce niveau élevé pour 14,32% du nombre total de jours de son avance, alors que notre avance ne représentait que 13,79% du total. nombre total de jours fermés à zéro BEV.

Mais leurs rangs de -0,000001% (les fermetures quotidiennes ne représentent qu'un BEV de zéro à -4,999% d'un) sont révélateurs. Le 3 septembre 1929, jour de la montée des années 1920 avec son terminal BEV Zero (ou Terminal Zero / TZ), 53,15% des fermetures quotidiennes de la montée des années 1920 étaient à moins de 5% d'un BEV Zero. .

Ajoutez cela à la ligne 0% (BEV Zero) et nous voyons que le Dow Jones a atteint le Dow Jones au moins dans les 5% d'un nouveau record de 67,47 au cours des 2382 jours du marché haussier dans les années 1920. % de ses fermetures quotidiennes.

C'est haussier mais pas aussi haussier que notre avance! En ajoutant les valeurs BEV quotidiennes dans nos lignes de 0% et -0,000001% dans le tableau ci-dessous, nous découvrons que 78,02% de la fermeture quotidienne depuis le 9 mars 2009 est égal ou inférieur à 5% d'un nouveau plus haut le point était jamais.

Malgré cela, le Dow Jones a augmenté de 448% au cours du marché haussier des années 1920, alors que notre progrès n’a augmenté que de 317%. Après les trois QE de Dr. Bernanke, cela semble un peu étrange.

Pour comparer nos progrès actuels au Dow Jones avec un modèle plus réaliste de la performance des marchés boursiers, nous avons comparé ci-dessous celui-ci au Dow Jones du 2 janvier 1900 à la fin de décembre 1999 – le 20th siècle.

Dans la zone rouge (lignes BEV zéro et -0,000001%), le Dow Jones a clôturé avec un BEV zéro ou à moins de 5% d'un dans 26,65% seulement des fermetures quotidiennes du siècle dernier.

La progression actuelle du marché est donc une anomalie et, par définition, les anomalies ne peuvent pas durer éternellement.

Greg Hunter a interviewé Mike Pento la semaine dernière. Après avoir écouté ce que M. Pinto devait se prononcer sur les marchés boursiers et obligataires. En attendant les problèmes du système bancaire, il faut se demander combien de temps les cow-boys de la pharmacie du FOMC peuvent continuer à le faire. Cela plus combien de temps encore, la table de distribution de fréquence BEV actuelle de Dow Jones continuera à afficher 0 jour dans sa ligne BEV -50%.

Fed Panics & Starts Massive Money Printing – Michael Pento

Michael Pento a aussi des choses très positives à dire sur l’or. Sur le marché actuel, un marché plein de dizaines de milliards de dollars de contreparties, comment ne peut-il pas affirmer que l’or et l’argent sont de purs actifs, libres de toute possibilité de défaillance de la contrepartie?

L'or a clôturé à la fin de la semaine au-dessus de la ligne BEV -20%; c'est bien. Visualisez les deux corrections significatives en or en 2019, que j'ai entourées dans le graphique ci-dessous. La correction n ° 1 va de l'hiver dernier au début de l'été et était plus profonde que notre correction actuelle (n ° 2) qui a débuté au début de septembre.

Si vous regardez ces graphiques assez longtemps, vous avez une idée des choses à venir. Ces sentiments peuvent être faux, mais vous les obtenez quand même. Si l'or dépasse sa règle des -20% BEV à la fin de cette semaine, cela me dit que la correction actuelle pour l'or (n ° 2) est presque terminée, que l'or reprendra les progrès qu'il a commencés dans les prochaines semaines à partir du bas de décembre 2015.

Nous continuons avec l'or et le tableau des étapes ci-dessous et nous constatons que la boîte à ours en or qui a débuté à la mi-août est toujours en place. Fait remarquable, après trois mois, les ours n'ont pas récupéré une grande partie des bénéfices en or de l'année.

Le truc avec une étape-sum BEAR Box est que ce sont généralement les ours qui ont finalement raison. Parce que cette correction a commencé il y a environ trois mois en août, pourquoi le prix de l'or n'est-il pas tombé en dessous de 1450 $? C’est assez de temps pour que les ours aient gagné moins de 1 400 dollars d’or, s’ils le pouvaient.

Voir les pas de l'or (sentiment du marché) continue d'augmenter alors que le prix de l'or lui-même (réalité du marché) reste immobile pendant quelques mois, suggérant que cette fois-ci les haussiers pourraient avoir raison d'être optimistes quant au fait que cette boîte à ours va échouer. Ce serait bien avec moi.

Le Dow Jones et le Step Sum sont visibles ci-dessous. Techniquement, le Dow Jones est prêt à augmenter les prix, alors pourquoi le total des marches sur le Dow Jones est-il en perte de vitesse depuis le 9 septembre, s'est-il effondré?th quand il a dépassé 1540?

Au début du mois de novembre, le sentiment du marché, tel que mesuré par l’étape du Dow Jones, n’est pas aussi enthousiasmé par les perspectives que le Dow Jones se dirige vers de nouveaux records.

Si je raccourcissais la chronologie du graphique ci-dessus pour ne montrer que 2019, je pourrais identifier une boîte BULL étape par étape de septembre à aujourd'hui. Et le truc avec une boîte à paiement à pas de somme; ce sont généralement les taureaux qui se sont avérés corrects. Mais tout comme les boîtes à ours, les boîtes à taureaux peuvent également échouer.

Nous continuons avec l’or et le tableau des étapes Dow Jones ci-dessous et voyons comment la somme des étapes de l’or s’est améliorée depuis le 30 septembre.th de 254 à 260 en fin de semaine. Il ne s’agit que de six étapes, mais pour un total d’étapes, c’est une bonne chose pour un monstre de vingt-cinq jours. Plus important encore, depuis le 30 septembreth le prix de l'or a suivi sa somme et a augmenté de 42,72 $ au cours des vingt-cinq derniers jours de bourse.

En regardant le nombre d'or de 15, nous voyons des valeurs de +3 à -3. Un chiffre de 15 compris entre +3 et -3 n’est que le bruit du marché à partir duquel une fourchette de prix, telle que l’or ou le Dow Jones, pourrait augmenter ou diminuer. Lorsque nous voyons un nombre de 15 à +5 ou plus, cela indique à court terme que le marché est suracheté. Nous devons donc nous attendre à une correction de la fourchette de prix.

Nous voyons ce qui est arrivé aux 15 comptes d’or ci-dessous, où le 9 octobreth l'or a enregistré un +5 et, dans les jours qui ont suivi, le prix de l'or a été réduit. Plus le nombre de 15 (+7 à +15) est élevé, plus le signal que le marché verra une correction à court terme sera fort.

La même chose peut être dite avec des valeurs négatives de 15, mais avec des réponses opposées du marché pour des comptes de -5 à -15.

La volatilité de l'or est modérée et cette semaine passe de 0,58% à 0,59%. J'ai hâte de voir que la volatilité de l'or dépasse 1%. Cela indique que l'argent circule des marchés boursiers et obligataires vers l'or et l'argent. Donnez-lui du temps et nous verrons cela arriver.

Pas grand chose à dire sur le Dow Jones Step, sauf que le Dow Jones est sur le point d'atteindre un nouveau record, puisque la volatilité a diminué de 0,08% depuis le 30 septembre.th.

Le fait que les 15 comptes des vingt-cinq derniers jours soient restés compris entre +3 et -3 nous indique que le Dow Jones n’a pas été suracheté ni vendu au cours du mois écoulé, ce qui représente un avantage considérable pour les haussiers.

Gardez à l'esprit que je suis quelqu'un qui a choisi de se concentrer sur les nuages ​​sombres pour la doublure argentée du marché. Mais aucune de mes considérations valables pour le marché baissier n’aura d’importance que le jour où elles le seront.

Voulez-vous un peu savoir de ce qui se passe réellement sur les marchés et de ce que vous devriez faire à ce sujet? Voici une citation de Proverbes:

"Le prudent voit le danger et se cache, mais le simple continue et en souffre." Proverbes 27:12 (ESV),

Et la version de Mogambo Guru de la citation biblique ci-dessus:

"Le prudent voit le danger et se cache dans son bunker en béton armé et verrouille la porte, tout en s'entourant d'or et d'argent, de biens, de victoires et de nombreuses armures puissantes avec lesquelles il détient l'or, l'argent et les vainqueurs, et il aura d'innombrables cas de boissons à la fois brassées et sucrées avec lesquelles il peut étancher sa soif, mais le cours simple et la souffrance pour cela. ”- La version Mogambo (MV) s'appellera désormais Proverbes 27:12 (MV)

Je ne sais pas comment investir dans un bunker en acier renforcé pour protéger quelqu'un, les métaux précieux et les victoires. Mais une chose que tout le monde devrait faire est de commencer à transférer la richesse de quelqu'un qui se négocie actuellement sur le marché boursier et à la transférer en actions d’exploitation de mines d’or, d’argent et de métaux précieux.

Voir le ratio argent / or clôture la semaine à 83,64 et nous indique non seulement que l'argent est un investissement attrayant, mais également à l'horizon 2020, le marché haussier de l'or et de l'argent reste immobile. Mais pour quelqu'un qui achète encore, surtout de l'argent, ce n'est pas une mauvaise situation pour le marché.

Mais il s’agit d’un marché extrêmement difficile pour les sociétés d’exploration. Je ne peux pas supporter ça, mais cela permet de les acheter à moindre coût, car les acheteurs n’ont actuellement que peu, voire aucune offre concurrentielle. L'achat de ces jeux de reconnaissance aux prix actuels du marché réduits ne sera pas possible lorsque l'or et l'argent sortiront enfin de leur période de construction de base actuelle.

C'est quelque chose qui s'est toujours produit avant, lorsque les marchés des métaux précieux sont passés du marché baissier au marché haussier; ce qui est échangé contre des cents coûte maintenant des dollars.

C'est pourquoi j'aime toujours un jeu de reconnaissance comme Eskay Mining comme spéculation (symbole de la Bourse de croissance de Toronto: ESK). C'est une spéculation risquée qui présente un potentiel de gain proportionnel élevé pour quiconque veut tenter sa chance avec une petite partie (5% ou moins) de ses fonds concentrés sur l'extraction de métaux précieux.

Il y a trois ans, SSR Mining a créé une coentreprise avec Eskay Mining aux termes de laquelle SSR Mining s’engageait à dépenser 12 millions de dollars canadiens sur une période de trois ans afin d’acquérir une participation de 51% dans moins de 10% du capital. Projet Eskay de 130 000 hectares. L’objectif est ce que la société recherche dans la mine n ° 2 d’Eskay-Creek.

La mine n ° 1 d'Eskay-Creek était l'une des mines les plus riches au monde. La mine n ° 1 d’Eskay-Creek a été exploitée par Barrick Gold de 1995 à 2008 et a produit une belle production d’or de 1,5 onces et de 70 onces d’argent par tonne pendant treize ans. Les géologues spécialisés dans cette région géologique estiment que l'on peut trouver davantage de ce minerai de haute qualité.

La mine n ° 1 d'Eskay-Creek était une légende du minerai de métal précieux; les géologues aux gisements fabuleusement riches soupçonnent qu'il ne s'agit là que d'une partie d'une formation géologique beaucoup plus vaste qui s'est formée dans les profondeurs de l'océan Pacifique lorsque les dinosaures parcouraient la Terre pendant notre ère jurassique.

Au cours des cent quatre-vingt millions d'années à peu près, le gisement de minerai a été soulevé très haut dans les Rocheuses canadiennes. Au cours de ce processus, le gros de la formation a été brisé et ses fragments ont dérivé à des endroits inconnus dans le Triangle d’or du Canada.

Les travaux antérieurs d’Eskay Mining, ainsi que le programme de forage SSRM, indiquent que la recherche de la mine n ° 2 d’Eskay-Creek est viable mais difficile. Après deux saisons et 8 millions de dollars consacrés à la recherche, SSRM a choisi d'abandonner son option, même après avoir produit les meilleurs résultats de forage sur le terrain jusqu'à présent. La décision de SSRM a fait mal à Eskay parce que de nombreux investisseurs pensent que la cible est trop difficile, même avec un prix pouvant atteindre 3 milliards de dollars. En conséquence, tous les pays ont été intégralement renvoyés à Eskay.

Au cours de la dernière année, la direction d'Eskay Mining est restée active en recrutant des membres supplémentaires pour son excellente équipe de géologues afin d'étendre ses recherches pour la mine n ° 2 d'Eskay-Creek. Dans le communiqué de presse suivant, PDG d’Eskay Mining; Mac Balkam a annoncé que les géologues de la Colorado School of Mines travaillaient avec la société pour étudier ses données géophysiques afin de trouver d'autres gisements de type Eskay Creek soupçonnés d'être présents sur la propriété. de Eskay Mining.

Le calibre des personnels Eskay Mining obtenus pour promouvoir son programme de reconnaissance est excellent et suscitera un intérêt pour la société, sinon pour les investisseurs en général, que pour les professionnels des mines.

Eskay Mining n’est pas la seule à rechercher des éclats supplémentaires dans le gisement de minerai d’océan profond qui est devenu la mine n ° 1 d’Eskay-Creek. La junior canadienne Skeena Resources (TSX.V: SKE), a récemment acquis les droits sur la mine n ° 1 d’Eskay-Creek de Barrack Gold à la recherche de la même chose.

Alors, pourquoi ne pas spéculer sur Skeena au lieu d’Eskay Mining? Parce qu'Eskay Mining possède un vaste ensemble de terrains qui contient potentiellement de nombreux autres corps minéralisés qui peuvent également devenir des bâtisseurs d’entreprise. Actuellement, le paquet de terrains Eskay Mining a une bonne réputation jusqu'en 2029, ce qui signifie qu'ils ne sont pas obligés de terminer les travaux, mais de maintenir leurs revendications en bon état.

N'oubliez pas que le Triangle d'Or de la Colombie-Britannique est un district minier qui compte actuellement de nombreux gisements importants de différents types de corps minéralisés en développement ou en production réelle. Les chances que les propriétés d’Eskay Mining contiennent des gisements comparables sont excellentes. En regardant la carte ci-dessous, la propriété d'Eskay Mining (verte) borde l'ancienne mine n ° 1 d'Eskay-Creek (Big Yellow Star).

Eskay Mining borde également Seabridge Gold (SA-NYSE), qui constitue la plus grande mine de cuivre / or non développée du monde. Pretium Resources (PVG-NYSE) borde également Eskay avec la haute qualité Valley of the Kings (VOK ci-dessus), produite depuis deux ans.

Rien ne garantit que la société trouvera des corps minéralisés de taille ou de qualité suffisantes pour l'extraction, ce qui fait de l'achat d'Eskay Mining une SPECULATION. Mais la direction de la société est compétente, de même que les principaux actionnaires de la société, en achetant ses actions sur le marché libre. J'aime ça!

(Image sélectionnée à travers Pixabay via Pexels)

AVERTISSEMENT: Cet article présente mes propres idées et opinions. Toutes les informations que j'ai partagées proviennent de sources que je crois fiables et précises. Je n'ai reçu aucune compensation financière pour avoir écrit ce poste, et je ne suis pas actionnaire d'une société que j'ai mentionnée. J'encourage chaque lecteur à faire ses propres recherches avant de prendre des décisions d'investissement.