Credit Immobilier

Crédit Immobilier: "Penniless at 100" est le nouveau noir – Marcus Padley – Simulation


Prenons l'exemple d'un retraité ordinaire: un couple australien âgé de 70 à 80 ans disposant d'un million de dollars pour vivre dans une maison sans hypothèque dans un environnement exempt d'impôt.

Ils détiennent le portefeuille traditionnel d’actions australiennes avec un rendement moyen d’environ 4,5% plus des frais de poste moyens du marché (environ 72%) pouvant aller jusqu’à 5,89%. Elles ont demandé à toutes les sociétés dont elles sont propriétaires de déposer leurs dividendes sur un compte bancaire spécifique et vivent de ce compte bancaire, environ 45 000 dollars par an, plus un chèque ATO annuel compris entre 10 000 et 15 000 dollars, en fonction de l'affranchissement. Ils ont généralement des banques, Telstra et hybrides. Ils espèrent que le secteur bancaire fonctionnera bien et que tout ira bien.

Pour ce couple, il existe plusieurs problèmes qu’ils vont probablement partager avec de nombreux investisseurs retraités qui se concentrent sur le revenu:

  • Ils ont perdu confiance en leurs conseils, surtout après toutes les affaires de la Commission royale. Ils se sentent comme & # 39; être seuls & # 39; et tout le monde dans le secteur financier est un prédateur.
  • Ils se concentrent sur le compte bancaire sur lequel les dividendes sont payés. Cela détermine s'ils se sentent "pauvres" ou "riches". Ils ont perdu de vue la "capitale" et si elle monte ou descend. Le revenu de leurs actions domine l’ambiance parce qu’ils y vivent, et leur seul objectif est que le revenu ne diminue pas.
  • Ils doivent établir un budget pour les mois sans dividendes. Les actions ne paient que deux fois par an. Heureusement pour eux, les dividendes de l'ABC et de Telstra ne sont pas synchronisés avec l'ANZ, la Westpac et la NAB pendant trois mois, ils reçoivent donc un revenu tous les trois mois. Pourtant, ce ne sont pas des revenus réguliers, les chèques de dividendes arrivent soudainement, ce qui signifie qu'ils attendent parfois que les dividendes arrivent avant de pouvoir payer plusieurs factures annuelles.
  • Comme l'affranchissement peut prendre jusqu'à dix-huit mois, ils ne disposent que d'un véritable budget pour vivre des dividendes à leur arrivée. Le remboursement du crédit d'affranchissement, qui arrive dans un grand chèque ATO, après avoir effectué notre déclaration de revenus, ne fait pas partie du budget de la vie, car il est utilisé pour effectuer des travaux ponctuels tels que des vacances, des voitures et la rénovation de la salle de bains. couvrir. Ils remercient le Seigneur tous les jours que Bill Shorten ne soit pas venu et s'est débarrassé de ce remboursement.
  • Ils n'aiment pas s'inquiéter du marché boursier, c'est plus de stress que de plaisir, surtout s'ils ne sont pas expérimentés, confiants, mal informés et qu'ils perdent leurs billes. Ils ne veulent pas choisir des actions et échanger. Mais ils y sont toujours exposés et investissent les doigts croisés dans le dos.
  • Pas une fois dans leur vie, ils ne peuvent se permettre un événement comme le GFC. Un autre GFC serait maintenant comme ce météore pour les dinosaures, et si cela se reproduit, ils n’ont pas de solution de repli, ils supposent, espérons-le, que cela ne se produira pas. Ils ne peuvent pas se permettre de baisser le marché boursier, pas à 45 000 dollars par an, mais restent exposés à cause des dividendes et du crédit de remboursement. Ils doivent garder le capital, mais ils ont toujours de l'argent en jeu.
  • L'inflation est un problème. Ils savent que la RBA dit qu'il est inférieur à 2% dans les chiffres officiels, mais l'Australian Bureau of Statistics ne gère manifestement rien, n'assure rien, a des factures d'énergie, boit du café ou conduit partout. Et, bien sûr, ils ne doivent pas acheter de cadeau d'anniversaire pour vingt petits-enfants ni être le dernier recours en cas de défaillance financière de leurs enfants. & # 39; Real & # 39; les prix montent et ils sont irrités par un gouvernement qui prétend ne pas le faire.
  • Ce ne sont pas des dépenses majeures, mais avec un peu plus de 45 000 dollars par an, ils réduisent leur capital chaque année et ils peuvent se permettre de moins en moins, de plus en plus.
  • Au total, ils se sentent pauvres et avec une inflation "réelle", leur niveau de vie se détériore et après une vie de travail, il semble injuste que le fait d'être millionnaire signifie être pauvre.

OK – Il y a quelques choses qui se passent ici, quelques hypothèses qui sont incorrectes, et la plus évidente est la suivante. L'hypothèse selon laquelle un millionnaire pourra vivre du revenu qu'il gagne avec son capital n'est plus vraie. Les décennies de rendement sans risque de 5 à 10% sont terminées.

Le bonheur tourne autour des attentes, et si les attentes en matière de retraite sont satisfaites, le moyen garanti d'être heureux est de très faibles attentes en termes de revenus. Définissons donc des attentes réalistes pour un environnement de taux zéro, des attentes selon lesquelles vous ne trouverez pas encore le planificateur financier moyen qui prêche à ses clients, mais vous devriez le faire. Par exemple:

  • Supposons que les taux d’intérêts soient nuls, Philip Lowe essaie de nous préparer à cela.
  • Supposons que les obligations et autres investissements sans risque ne rapportent pratiquement rien. Ils le font déjà.
  • Supposons que l’inflation au moment de la retraite soit supérieure au rendement sans risque (nous avons maintenant le premier rendement «réel» négatif négatif depuis des décennies).
  • Supposons que les banques vont réduire leurs dividendes et leurs frais de port. L'ANZ vient de le faire.
  • Supposons que le retour sur le marché boursier n’est pas fiable dans les délais impartis.
  • Supposons que vous souhaitiez rester dans votre grande maison.

Qu'allez-vous faire maintenant, car les rendements réels sans risque tendent à être nuls, le seuil en dollars avec lequel vous pouvez vous considérer comme étant "riche" et pouvoir prendre sa retraite augmente rapidement à mesure que les taux d'intérêt et les sources de revenu fiables diminuent. Sans aucun doute, il n'y aura pas de rendement sans risque dans un proche avenir, ce qui signifie que vous aurez besoin de beaucoup plus de capital pour prendre sa retraite.

Alors tu fais quoi?

La plus évidente est que les retraités sont poussés vers le marché boursier à la recherche d'un rendement, mettant ainsi en péril leur capital, peut-être au mauvais moment, lorsque les marchés boursiers sont gonflés par une pression monétaire, grâce au nouveau & # 39; Trump Tweet la volatilité, et juste au moment où la courbe des taux d’intérêts se renverse, suggérant un risque accru de récession.

Ce que besoin de Ce qui est à faire, c’est que l’esprit des non-retraités, mais de l’ensemble du secteur du conseil financier, remet en question leur optimisme historique fondé sur l’histoire, que les clients promettent un rendement sans risque de 5 à 10%. Le rendement sans risque passe à zéro, ce qui signifie que 5% correspond désormais à un "rendement du risque" et non à un rendement sans risque..

Les états financiers contenaient un article intitulé "Préparez-vous à des rendements de super fonds de 5%" suggérant que les fonds de pension de retraite devraient envisager de réduire leur "promesse" faite aux membres de refléter la probabilité d'obtenir un rendement inférieur. «Ces 10 dernières années, les retraités âgés de plus de 65 ans ont eu la chance de pouvoir retirer le montant minimum de 5% requis par le gouvernement auprès de Super, tout en épargnant parce qu'ils gagnaient 7%. En conséquence, beaucoup de gens au milieu des années 1970 avaient maintenant plus d'argent que lorsqu'ils avaient pris leur retraite. Il est peu probable que ce soit le cas pour ceux qui partent à la retraite aujourd'hui, et la communication avec Super Funds, y compris les calculs de départ à la retraite, devrait montrer l'impact de résultats potentiellement pires du passé. Par conséquent, davantage de membres devront retirer leur capital plus tôt. "

Ligne de fond: Le secteur du conseil financier devrait prendre en compte les rendements réels négatifs sans risque et commencer à élaborer des plans financiers avec capital de dépense, car les revenus chuteront presque certainement, voire à zéro.. Nous devons éviter aux clients le fantasme qu'ils ne peuvent vivre sans revenus et continuer à cultiver leur pécule chaque année. après les dépenses. Nous devons gagner et dépenser du capital. incluez-le dans nos feuilles de calcul et dites à nos clients que leurs enfants complexes doivent gagner leur propre argent.

Mes voisins, un vieux couple, vivaient dans une pauvreté extrême. Lorsqu'ils moururent tous deux un an à la fois, le panneau À vendre pénétra dans leur maison et leur fille fortunée tomba à 999 000 $. Selon votre situation financière, le transfert de votre portefeuille d’actions et de votre maison à vos enfants peut constituer un luxe que vous ne pouvez vous permettre. J'ai un nom pour un plan financier dans un environnement à taux zéro, un nom qui englobe le capital de dépenses et génère des revenus – il s'appelle le plan "Sans le sou à 100" à moins que nos clients vraiment c'est ce qu'ils vont devenir.

notes de bas de page:

  • Attendez-vous à un arbre dans un demi-bloc sans maisons de jardin pour les retraités qui rétrécissent.
  • Les retraités doivent commencer à épargner et à arrêter de dépenser car ils ont besoin de beaucoup plus que leurs parents pour prendre leur retraite.
  • Tous les gestionnaires de fonds qui peuvent réaliser de manière fiable une croissance du capital dans un environnement à taux zéro vont attirer des milliards de dollars.
  • Des actions fiables de croissance des bénéfices de 5 à 10% avec des ratios de distribution élevés deviennent le nouveau "sexy" du marché boursier.
  • Débarrassez-vous de cette pièce de rechange, sinon vos enfants ne partiront jamais.

En savoir plus sur Marcus

Marcus Padley est l'auteur de la lettre d'information boursière Marcus Today. Cliquez ici pour vous inscrire pour une période d'essai gratuite de 14 jours.