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Crédit Immobilier: Pourquoi les taux d'intérêt hypothécaires sont à la hausse – par Rick Tobin | Magazine AOA – Simulation


Publié le 01. Sep, 2013 par AOA from California, INC

Les taux d’intérêt hypothécaires sont en hausse malgré le ralentissement de l’économie américaine.

Le taux d'intérêt fixe sur 30 ans a augmenté le plus en une semaine depuis la mi-avril 1987. Freddie Mac a signalé que le prêt hypothécaire à taux fixe moyen (FRM) national près de 4,5% contre 3,93% la semaine précédente à la mi-juin 2013.

Pourquoi les taux d'intérêt augmenteraient-ils soudainement et pourquoi l'indice Dow Jones chuterait-il sensiblement au cours de la même période, à la fin du mois de juin 2013?

RÉPONSE: Après une récente réunion de la Réserve fédérale, le président de la Fed, Ben Bernanke, a fait quelques remarques suggérant que la Réserve fédérale pourrait potentiellement réduire leurs investissements futurs en assouplissement quantitatif dans lesquels elle pourrait potentiellement réduire leurs investissements en actions, obligations et prêts hypothécaires. "réduire" à un moment donné dans un proche avenir.

Quelle est la principale raison pour laquelle l’indice boursier Dow Jones a atteint plus de 15 000 et pourquoi les taux d’intérêt ont atteint des sommets inégalés au cours de la crise actuelle du crédit (www.thecreditcrisis.net)?

RÉPONSE: À mon avis, cela est principalement dû à l'investissement de milliards de dollars de capital que la Fed a apparemment investi sur ces marchés boursiers, obligataires et hypothécaires. La Fed admet avoir investi environ 85 milliards de dollars par mois dans des obligations du Trésor et des emprunts hypothécaires afin de mieux stabiliser ces marchés et de maintenir les taux bas. Si ce montant mensuel de 85 milliards de dollars diminue, cela peut avoir un impact négatif sur les marchés financiers de différentes manières.

Comment la Réserve fédérale crée de l'argent "de l'air"

Notre stock "Fiat Money" (actifs non pris en charge) est créé par le Federal Open Market Committee (FOMC), un groupe du système de la Réserve fédérale. Comme dit le proverbe, la Réserve fédérale est à peu près aussi "fédérale" que le Federal Express En effet, la Fed est un consortium privé composé de banques, de banques d’investissement et d’autres entités.

Depuis 1913, les États-Unis ont attribué à la Fed le pouvoir de superviser les "Opérations sur le marché libre". d’Amérique dans laquelle la Fed achète et vend des titres américains. En outre, la Fed prend des décisions importantes concernant les taux d’intérêt actuels et futurs, qui affectent directement les particuliers et les entreprises aux niveaux national et mondial.

Six façons pour la Fed de créer de l'argent

La Fed crée de la monnaie par le biais du FOMC (Federal Open Market Committee) des manières suivantes:

  1. Lorsque le gouvernement manque de fonds, le Trésor américain émet des obligations (de jolies "IOU" pour les dettes). Le FOMC approuvera également l'achat d'obligations du gouvernement américain sur le "marché libre" et des courtiers en obligations externes les vendront.
  2. Si la Fed souhaite augmenter la masse monétaire, elle achètera davantage d'obligations auprès de courtiers indépendants. En théorie, cela contribuerait à stimuler l’expansion économique des États-Unis en période de conjoncture économique favorable et défavorable. Cependant, cela ne stimule pas toujours l'économie de manière positive. Une masse monétaire croissante peut même entraîner une hausse rapide de l'inflation, comme nous l'avons vu ces dernières années depuis l'introduction du Quantitative Easing et d'autres programmes de sauvetage.
  3. La Fed fournit des prêts électroniques à différentes banques pour acheter les mêmes obligations. Vraisemblablement, aux États-Unis, 97% de tout l'argent est créé grâce à des numéros automatisés, grâce à la puissance du clavier de l'ordinateur. Si cela est vrai, alors seulement 3% de toute la monnaie américaine peut provenir de pièces de monnaie et de billets d'un dollar.
  4. Crédit aux réserves fractionnaires: Les banques utiliseront à leur tour les mêmes crédits électroniques et les prêteront à leurs clients pour des montants recrutés 10, 20, 30 ou plus de 50 fois les réserves de capital existantes de la même banque. Par exemple, ABC Bank peut avoir des réserves de capital de 10 millions de dollars (crédits électroniques, liquidités, etc.).
  5. Grâce aux pouvoirs magiques du prêt de réserve fractionnée & # 39; une même banque peut prêter plus de 100 millions de dollars (ou dix fois leurs réserves en capital) à leurs clients pour des prêts-auto, des cartes de crédit, des prêts au logement, à la construction ou aux entreprises. Dans de nombreuses banques, leurs succursales ne disposent que de 1% à 3% des réserves de trésorerie actuelles dans leurs coffres bancaires, qui sont principalement utilisés pour les guichets automatiques.
  6. De la monnaie peut également être créée si la Fed modifie les réserves obligatoires des banques. Si la Fed indique aux banques américaines qu’elles peuvent réduire leurs réserves obligatoires, elles pourront contracter davantage de prêts à l’avenir tout en conservant des réserves de trésorerie encore plus réduites.

Si les banques ne disposent pas de réserves de trésorerie suffisantes, la Fed leur accordera des prêts par le biais du taux d'actualisation & # 39; & # 39; pendant de courtes périodes à des taux d’intérêt très bas. Les banques facturent ensuite à leurs clients des taux d’intérêt beaucoup plus élevés pour différents types de prêts. Le taux d'intérêt et la différence de coût entre le prêt d'escompte de la Fed à la banque et le prêt de la banque à leurs clients constituent un profit pour la même banque.

Aucune priorité historique pour le sauvetage de la crise du crédit

Lorsque le système financier mondial s'est presque effondré fin septembre 2008 (par le président de la Fed, Ben Bernanke, lui-même), la Fed a utilisé une série de plans de sauvetage de plusieurs milliards de dollars, de ventes aux enchères anonymes, de prêts d'urgence et d'autres plâtres financiers glorifiés. Essayez d'empêcher de nombreuses institutions financières, compagnies d'assurance et banques d'investissement de s'effondrer parce qu'elles sont considérées comme trop grandes pour faire faillite.

De nombreuses institutions financières ont des instruments dérivés au bilan et au-delà, tels que des swaps sur défaillance de crédit et des options de taux d’intérêt (les deux sont liés à des paris financiers et d’assurance sur des taux d’intérêt futurs, des investissements et d’autres actifs financiers complexes), qui peuvent s’élever à 1 500 milliards de dollars. Ces supposés actifs dérivés de 1 500 milliards de dollars occulteraient à plusieurs reprises tous les actifs de la planète Terre.

ABC Bank peut parier 10 000 milliards de dollars que les taux d'intérêt liés à un indice tel que le LIBOR (taux interbancaire offert à Londres) peuvent baisser à court terme, tandis que XYZ Bank fait un pari compensatoire selon lequel les taux du LIBOR pourraient augmenter. Dans ce scénario, une personne gagne son pari, tandis que l'autre peut perdre mal.

Malheureusement, les paris financiers mondiaux sont tellement interconnectés que l'implosion ou l'effondrement de la banque ABC peut détruire non seulement la banque XYX, mais également une douzaine d'institutions financières pouvant être directement ou indirectement liées aux billions de dollars de la banque ABC sur des investissements complexes en produits dérivés . C'est pourquoi de nombreuses grandes banques telles que la fictive "ABC Bank" sont considérées comme "trop ​​grandes pour faire faillite".

Assouplissement quantitatif infini ou effondrement

Ces dernières années, la Fed a été le principal acheteur d'actions, d'obligations et d'obligations hypothécaires aux États-Unis. Si la Fed cesse d'acheter des milliards de dollars de bons du Trésor et d'obligations hypothécaires, les taux d'intérêt à 10 ans du Trésor augmenteront.

L’intérêt hypothécaire fixe à 30 ans est lié aux instructions du Trésor américain à 10 ans. Historiquement, moins d'acheteurs de titres du Trésor ont conduit à des taux hypothécaires plus élevés. Comment la Fed peut-elle réellement mettre un terme à ce concept de "Quantitative Easing" hyper inflationniste sans faire chuter le marché boursier?

Comment la Fed peut-elle arrêter d'acheter autant de bons du Trésor et d'obligations hypothécaires sans que les taux d'intérêt augmentent rapidement? Tragiquement, les renflouements par le QE affaiblissent la valeur du dollar américain, ce qui stimule l'inflation de nombreux biens et services tels que le pétrole ou l'essence, le coût des aliments, le vêtement et le prix de l'immobilier dans de nombreuses régions.

Pour plus de preuves de l'importance des options d'assouplissement quantitatif «à l'épée à double tranchant», les récents commentaires du président de la Fed, Bernanke, sur l'éventuelle «suppression progressive» de leurs futurs investissements dans le Quantitative Easing ont provoqué une certaine panique sur les marchés financiers. Les investisseurs pop et les analystes financiers hautement compétents sont également conscients des aspects positifs et négatifs de la politique de QE.

J'espère et prie pour que l'économie américaine rebondisse davantage que de continuer à dépendre des opérations de sauvetage de la Fed et d'autres sources à travers le monde. & # 39; Capitalisme & # 39; est généralement un État économique dans lequel le "marché libre" & # 39; recherchez des acheteurs et des vendeurs individuels par le biais de campagnes de sauvetage menées par le gouvernement ou la banque centrale, comme nous l'avons tous constaté ces dernières années.

Néanmoins, la combinaison des bas taux d’intérêt et de la hausse de l’inflation a déjà constitué par le passé la classe d’actifs «Immobilier». plus que d'autres types d'investissements.

Rick Tobin a eu une expérience diversifiée dans l'immobilier et les valeurs mobilières au cours des 25 dernières années. À ce jour, il a détenu sept (7) licences de courtage différentes pour des biens immobiliers et des valeurs mobilières. Rick possède une vaste expérience dans le financement de l'immobilier résidentiel et commercial aux États-Unis avec des emprunts, des capitaux propres et de la monnaie sur mezzanine. Ses sources de financement étaient les banques, les sociétés d'assurance vie, les REIT (Real Estate Investment Trusts), les fonds d'actions et les sources de financement étrangères. Vous pouvez visiter Rick Tobin sur TheCreditCrisis.net.

Cet article a été reproduit ici avec l'autorisation de Creative Real Estate Online à l'adresse http://www.creonline.com.