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rachat de crédits: CPI Card Group Inc. annonce ses résultats pour le troisième trimestre et le cumul annuel pour 2019 -Simulation


LITTLETON, Colorado .– (FIL D'AFFAIRES) – CPI Card Group Inc. (Nasdaq: PMTS; TSX: PMTS.TO) ("CPI Card Group" ou "la société") ont annoncé aujourd'hui les résultats financiers de leur troisième trimestre et de leurs neuf mois clos le 30 septembre 2019.

"Ce trimestre, nous avons obtenu de solides résultats tout en continuant de mettre en œuvre notre stratégie centrée sur le client", a déclaré Scott Scheirman, président et chef de la direction de CPI. «Au cours du troisième trimestre, notre segment de débit et de crédit aux États-Unis s’est bien comporté, enregistrant une croissance des ventes nettes de 7%, une augmentation des marges opérationnelles et la réalisation de bénéfices significatifs pour les nouveaux clients grâce au lancement des cartes de paiement financières Second Wave ™ plastique lié à l'océan. Ces solides performances, associées aux solides résultats du secteur des services prépayés aux États-Unis, ont également encouragé notre société à améliorer ses résultats nets et à augmenter considérablement le BAIIA ajusté au cours du trimestre et du début de l'année. En adhérant à nos stratégies clés, nous continuons à concrétiser notre vision d’être le partenaire de choix de nos clients en fournissant des produits de qualité et un service client de premier plan sur le marché avec un modèle commercial compétitif. "

Les résultats financiers pour les périodes comparatives de 2018, y compris les mesures non définies par les PCGR dont il est question dans le présent communiqué de presse, reflètent les activités poursuivies, sauf indication contraire. La vente de CPI UK, qui a eu lieu en août 2018 et était historiquement classée dans le secteur UK Limited, a été comptabilisée dans les activités abandonnées et les informations financières comparatives ont été ajustées conformément aux exigences des PCGR des États-Unis ("PCGR").

Troisième trimestre et les neuf premiers mois de 2019 Principaux résultats financiers consolidés des activités poursuivies

Les ventes nettes ont augmenté de 1,0% pour atteindre 71,7 millions de dollars au troisième trimestre de 2019, portant les ventes annuelles nettes à 205,4 millions de dollars, soit une augmentation annualisée de 9,7%. Hors Canada, les ventes nettes ont augmenté de 3,3% et 12,9% respectivement pour le troisième trimestre et l’année précédente. Le résultat d'exploitation du troisième trimestre s'est élevé à 8,0 millions de dollars, en hausse de 70,0% sur une base annuelle. Pour le début de l’année, les produits d’exploitation annuels ont augmenté de 16,7 millions de dollars pour atteindre 21,6 millions de dollars, y compris un gain de 6,0 millions de dollars annoncé précédemment au titre du règlement de différends en espèces au deuxième trimestre de 2019.

La perte nette du troisième trimestre de 2019 liée aux activités poursuivies s'est établie à 0,7 million de dollars, ou 0,06 dollar par action, par rapport à une perte nette de 1,1 million de dollars ou 0,10 dollar par action au troisième trimestre de 2018. Pour les périodes de l'année à ce jour, la perte nette liée aux activités poursuivies s'est établie à 2,2 millions de dollars, ou 0,20 $ par action, en 2019, comparativement à une perte nette de 7,6 millions de dollars, ou 0,68 $ par action. part, au cours des neuf premiers mois de 2018.

Le BAIIA ajusté s’élevait à 12,3 millions USD pour le troisième trimestre de 2019. Pour la période du début de l’année, le BAIIA ajusté, qui exclut le bénéfice de 6 millions USD du règlement de différends en espèces au deuxième trimestre, s'élevait à 28 millions USD. , 8 millions. L’EBITDA ajusté a augmenté de 34,4% et 30,7%, respectivement, au troisième trimestre et aux neuf premiers mois de 2019.

Information sectorielle activités poursuivies du troisième trimestre et des neuf premiers mois

Collection et crédit américains:

Les ventes nettes pour le troisième trimestre de 51,5 millions $ représentent une augmentation de 7,3% sur une base annuelle. Cela a contribué à une augmentation de 17,5% des ventes nettes sur une base annuelle pour la période en cours, à 151,5 millions de dollars. Ces augmentations sont dues à la persistance de solides performances en matière de personnalisation et d'exécution, au passage aux cartes EMV à double interface plus coûteuses et aux ventes nettes élevées de Card @ Once.

Prépayé américain:

Les ventes nettes se sont élevées à 20,5 millions de dollars au troisième trimestre de 2019, ce qui représente une diminution de 3,5% par rapport au troisième trimestre de 2018. Pour les neuf premiers mois de 2019, les ventes nettes se sont établies à 53 dollars. 2 millions d’euros, en hausse de 2,0% par rapport à la même période de l'exercice, qui a bénéficié de la vigueur des ventes nettes de 2018, y compris des gains de portefeuille qui, comme prévu, ne sont pas revenus au cours des périodes de 2019.

Bilan, liquidité et flux de trésorerie liés aux activités poursuivies

Au cours du troisième trimestre de 2019, les flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles se sont élevés à 2,0 millions de dollars et incluent des investissements permanents dans les stocks afin de soutenir la croissance de la société. Les investissements au troisième trimestre se sont élevés à 0,6 million de dollars. Cela s'est traduit par un flux de trésorerie disponible ajusté négatif de 2,7 millions de dollars au troisième trimestre. À ce jour, les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation se sont élevés à 3,0 millions de dollars, y compris le gain de 6,0 millions de dollars en règlement de différends en espèces au deuxième trimestre. À ce jour, et conformément aux tendances saisonnières, le flux de trésorerie disponible ajusté a été négatif de 12,3 millions de dollars et a été affecté par des investissements de 12,3 millions de dollars dans les stocks à ce jour.

Au 30 septembre 2019, la trésorerie et les équivalents de trésorerie s'élevaient à 14,3 millions de dollars et aucun emprunt n'était en circulation sur la facilité de crédit renouvelable de la société. La facilité de crédit renouvelable avait des prêts disponibles de 20,0 M $ et a une échéance jusqu'au 17 août 2020.

L'encours total en principal de la dette, constitué de l'emprunt à terme de premier rang de la société, s'élevait à 302,5 millions de dollars au 30 septembre 2019, sans changement par rapport au 31 décembre 2018. Après déduction des coûts et des réductions pour dettes, le total Dette de 307,3 millions de dollars au 30 septembre 2019. Le premier emprunt de la société expirera en août 2022.

John Lowe, directeur financier, a déclaré: «Nous sommes encouragés par les progrès réalisés pour générer une croissance des revenus et des bénéfices grâce à la mise en œuvre de nos stratégies clés qui ont amélioré notre endettement opérationnel tout en continuant à nous concentrer sur la croissance à long terme du secteur. société. Alors que nous misons sur ce succès, nous pensons disposer de suffisamment de trésorerie et de flux de trésorerie opérationnels pour soutenir notre plan d’affaires. "

EMV® est une marque déposée ou une marque commerciale de EMVCo LLC aux États-Unis et dans d'autres pays.

Mesures financières non conformes aux PCGR

Outre les résultats financiers présentés conformément aux principes comptables généralement reconnus des États-Unis (PCGR), nous avons présenté dans le présent communiqué les mesures financières non conformes aux PCGR suivantes, toutes rapportées aux activités poursuivies: EBITDA, EBITDA ajusté, marge d'EBITDA ajusté , Free cash flow ajusté et croissance du total des ventes nettes hors Canada. La direction utilise ces mesures financières non définies par les PCGR pour comparer notre performance opérationnelle de manière cohérente entre les périodes fiscales. Nous estimons que ces mesures financières sont appropriées pour mieux comprendre les tendances de notre performance opérationnelle sous-jacente par rapport aux périodes passées et futures et à nos collègues. La direction estime également que ces mesures sont utiles aux investisseurs pour l'analyse de nos résultats d'exploitation et garantissent une meilleure comparabilité entre les périodes fiscales. Les mesures financières non définies par les PCGR ne peuvent être considérées comme distinctes ou comme substitut des informations financières calculées conformément aux PCGR. Nos mesures non conformes aux PCGR peuvent différer des mesures portant le même titre que d’autres sociétés. Les investisseurs sont invités à examiner le rapprochement de ces mesures historiques non définies par les PCGR avec leurs mesures financières conformes aux PCGR les plus directement comparables qui figurent à l'annexe E du présent communiqué de presse.

EBITDA

Le BAIIA représente le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements, le tout basé sur les activités poursuivies. Le BAIIA est présenté parce qu’il s’agit d’une mesure de performance supplémentaire importante et qu’il est souvent utilisé par les analystes, les investisseurs et les autres parties intéressées lors de l’évaluation des sociétés de notre secteur. Le BAIIA est également présenté et comparé par les analystes et les investisseurs lors de l’évaluation de notre capacité à respecter les obligations du service de la dette. D'autres sociétés de notre secteur peuvent calculer l'EBITDA différemment. Le BAIIA ne constitue pas une mesure du rendement financier au sens des PCGR et ne doit pas être considéré comme une alternative aux flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles, ni comme une mesure de la liquidité, ni comme un revenu net (résultat net) ou un résultat net (résultat net) provenant des activités poursuivies, comme indicateurs de performance opérationnelle ou autre mesure de performance établie conformément aux PCGR. Étant donné que le BAIIA est calculé avant les coûts décaissés récurrents, y compris les intérêts débiteurs et les taxes, et n’est pas ajusté pour les dépenses en immobilisations ou les autres besoins récurrents de la société en trésorerie, il ne doit pas être considéré comme une mesure de la trésorerie disponible à investir dans la croissance de la société.

EBITDA ajusté

Le BAIIA ajusté est présenté sur une base continue et se définit comme le BAIIA ajusté pour tenir compte des différends et des coûts connexes liés à certains brevets et des différends avec les actionnaires; un gain de règlement des différends au deuxième trimestre de 2019; coûts de rémunération fondés sur des actions; coûts de restructuration et autres; bénéfice ou perte en monnaie étrangère; et autres éléments de nature inhabituelle, peu fréquents ou considérés comme faisant partie de nos activités principales, comme indiqué dans le rapprochement avec la production. E. Le «BAIIA ajusté» est également défini dans notre contrat de crédit existant, qui respecte généralement les définition ci-dessus et affecte certaines mesures de crédit et certains objectifs de conformité dans le contrat de crédit. Le BAIIA ajusté est destiné à refléter nos résultats opérationnels avant impôts sans effet de levier et reflète donc notre performance financière en fonction de facteurs opérationnels, à l'exclusion des pertes ou des gains non opérationnels, non monétaires ou non récurrents. Le BAIIA ajusté a d'importantes limites en tant qu'outil d'analyse et vous ne devez pas le considérer séparément, ni comme substitut, à l'analyse de nos résultats tels qu'ils sont présentés selon les PCGR. Par exemple, le BAIIA ajusté ne reflète pas ce qui suit: a) nos dépenses en immobilisations, nos besoins futurs en immobilisations ou nos obligations contractuelles; (b) les changements ou besoins de trésorerie pour nos besoins en fonds de roulement; (c) les charges d’intérêts ou les besoins de trésorerie importants nécessaires au paiement des intérêts ou du principal de notre dette; (d) les paiements d'impôts représentant une réduction de la trésorerie disponible; (e) les besoins en liquidités pour les actifs en cours de radiation et qui doivent éventuellement être remplacés à l'avenir; (f) l'impact des produits ou des charges résultant de questions que nous et les prêteurs aux termes de notre convention de crédit pourraient ne pas considérer comme indicatives de nos activités en cours; ou (g) ​​l'impact des activités abandonnées. Notre définition de BAIIA ajusté nous permet notamment de récupérer certains coûts non monétaires, non opérationnels ou non récurrents qui sont déduits lors du calcul du résultat net, même s’il s’agit peut-être de coûts. rendement, peuvent varier considérablement et sont difficiles à prévoir et peuvent représenter l’effet des stratégies à long terme par opposition aux résultats à court terme.

En outre, certaines de ces dépenses peuvent représenter une réduction des liquidités pouvant être utilisées à d'autres fins. De plus, bien que cela ne soit pas inclus dans le calcul du BAIIA ajusté, la mesure peut parfois nous permettre d’ajouter des économies de coûts et des synergies opérationnelles estimées en ce qui concerne les changements opérationnels, allant des acquisitions aux décisions en passant par les dépenses de restructuration et / ou de transition uniques. de prévoir que nous devrons engager des coûts pour réaliser des économies avant que ces économies aient eu lieu. En outre, la direction et divers investisseurs utilisent le ratio de la dette totale moins les liquidités sur le BAIIA ajusté, ou "effet de levier de la dette nette", comme mesure de notre solidité financière et de notre capacité à contracter des dettes croissantes lors de la prise de décisions de placement importantes. évaluez-nous par rapport à nos collègues. La mesure «dette totale moins les liquidités» comprend les emprunts à long terme, les lettres de crédit et les obligations au titre de contrats de location-acquisition, moins les liquidités. Le pourcentage de marge du BAIIA ajusté, tel qu'indiqué à l'annexe E, est calculé en divisant le BAIIA ajusté par le total des ventes nettes.

Flux de trésorerie disponible ajusté

Nous définissons les flux de trésorerie disponibles ajustés comme les flux de trésorerie liés aux activités poursuivies moins les dépenses en immobilisations liées aux activités poursuivies, ajustés des flux de trésorerie reçus d'un règlement du litige au deuxième trimestre de 2019. Nous utilisons cette statistique pour analyser notre capacité de remboursement de nos dettes. et rembourser. Toutefois, cette mesure ne représente pas les fonds disponibles pour un investissement ou une autre utilisation discrétionnaire, car elle ne déduit pas les espèces utilisées pour payer nos dettes, ni les effets de nos activités abandonnées sur la trésorerie.

Croissance totale des ventes nettes hors Canada

La croissance des ventes nettes totales hors Canada est un calcul de la variation des ventes nettes de la société par rapport à la période de l'année précédente, à l'exclusion des ventes nettes attribuables aux activités au Canada. Les ventes au Canada ont été incluses dans le secteur Autres en 2018 et au premier trimestre de 2019. La filiale canadienne a été vendue le 1er avril 2019 et le contrat de vente excluait la partie des activités liées aux cartes de paiement financières. Cette société a migré vers les opérations de la société aux États-Unis ou vers d'autres fournisseurs de services en 2019. Les ventes du deuxième et du troisième trimestre de 2019 liées au Canada représentent les produits tirés de la carte de paiement financière affectée aux activités de la société aux États-Unis. Les États-Unis ont migré. Nous avons calculé le chiffre d'affaires total des ventes nettes hors Canada et le taux de croissance des ventes nettes totales hors Canada en glissement annuel. Nous estimons que cette mesure financière est utile aux investisseurs pour l'analyse de nos résultats d'exploitation et pour une meilleure comparabilité entre offre des périodes fiscales.

À propos de CPI Card Group Inc.

CPI Card Group® est une société de technologie de paiement et un fournisseur de premier plan de solutions de crédit, de débit et prépayées physiques, numériques et à la demande. CPI aide nos clients à créer des liens et des marques grâce à des solutions innovantes et fiables, notamment des cartes de paiement financières, la personnalisation, l'exécution et l'émission directe de logiciels en mode SaaS (Software-as-a-Service). CPI a plus de 20 ans d'expérience sur le marché des paiements et est un partenaire de confiance des institutions financières et des fournisseurs de services de paiement. CPI a des clients situés aux États-Unis et dispose d'un vaste réseau d'installations hautement sécurisées, chacune étant certifiée conforme à la norme PCI par une ou plusieurs des marques de paiement: Visa, Mastercard®, American Express et Discover®. Plus d'informations sur www.cpicardgroup.com.

Conférence téléphonique et diffusion Web

CPI Card Group Inc. tiendra une téléconférence le 6 novembre 2019 à 9h00 HE pour passer en revue les résultats du troisième trimestre et du début de l'année 2019. Pour participer à la téléconférence par téléphone ou en ligne:

Numéro de téléphone gratuit pour les participants: (800) 860-2442

Numéro d'appel international du participant: (412) 858-4600

Lien Webcast: https://services.choruscall.com/links/pmts191106.html

Les participants sont invités à se connecter à la diffusion Web en direct 10 minutes avant l'heure de début prévue.

Une reprise de la téléconférence et de la diffusion Web est disponible jusqu'au 20 novembre 2019 à l'adresse suivante:

Replay: (877) 344-7529 ou (412) 317-0088;

Numéro de conférence: 10135256

Répétition du webcast: http://investor.cpicardgroup.com

Déclarations prospectives

Certaines déclarations et informations contenues dans ce communiqué de presse peuvent faire l'objet d'énoncés prévisionnels & # 39; au sens de la loi de 1995 sur les litiges privés (Securities Securities Act) de 1995, l'article 27A de la loi de 1933 sur les valeurs mobilières, telle que modifiée (loi "& 39; de 1933") et l'article 21E de la loi de 1934 sur la bourse des valeurs mobilières, modifié ("l'Acte de 1934"). Les mots "croire", "estimer", "projeter", "s'attendre à", "anticiper", "planifier", "intention", "anticiper", "devrait", "pourrait", "pourrait" ou d'autres expressions similaires destiné à identifier les déclarations prospectives qui ne sont généralement pas de nature historique. Ces déclarations prospectives sont basées sur nos attentes et convictions actuelles concernant les développements futurs et leur impact potentiel sur nous et les autres informations disponibles. Ces déclarations reflètent nos vues actuelles sur les événements futurs et sont soumises à certains risques, incertitudes et hypothèses. Si un ou plusieurs de ces risques ou incertitudes se manifestaient ou si les hypothèses sous-jacentes se révélaient incorrectes, les résultats réels pourraient différer sensiblement de ceux décrits dans le présent document, comme prévu, présumé, estimé, prévu ou prévu. Nous informons les investisseurs que de tels énoncés prospectifs, du fait qu’ils concernent des événements futurs, dépendent naturellement de nombreux facteurs importants qui pourraient entraîner une différence importante entre les résultats réels et les résultats escomptés. Ces risques et incertitudes incluent, mais ne se limitent pas à: notre endettement important, y compris notre incapacité à effectuer des paiements du service de la dette ou à refinancer de telles dettes; les conditions restrictives de notre facilité de crédit et les clauses restrictives de futures conventions d'emprunt et les limitations qui en résultent de notre capacité à poursuivre nos stratégies commerciales; notre capacité limitée à mobiliser des capitaux à l'avenir; les risques liés à la sécurité du système, les violations de la protection des données et les cyberattaques et l'exposition potentielle à des poursuites et / ou à des amendes légales aux termes de la protection de la vie privée des données et d'autres lois applicables pour ne pas prévenir de tels incidents; des interruptions dans nos activités, y compris nos systèmes informatiques, ou dans les activités des tiers qui exploitent les centres de données ou l'infrastructure informatique sur lesquels nous comptons; notre incapacité à maintenir notre inscription au NASDAQ Capital Market; notre incapacité à protéger adéquatement nos secrets commerciaux et nos droits de propriété intellectuelle contre une appropriation illicite ou une contrefaçon, affirmant que notre technologie enfreignait la propriété intellectuelle d'autrui et les risques liés aux logiciels à code source ouvert; défauts de nos logiciels; problèmes de qualité et de processus de production; notre incapacité à conserver nos clients existants ou à identifier et attirer de nouveaux clients; une perte de part de marché ou une baisse de la rentabilité due à la concurrence; notre incapacité à recruter, retenir et développer du personnel qualifié, y compris du personnel clé; notre incapacité à vendre, à quitter, à reconfigurer ou à consolider des sociétés ou des installations qui ne répondent plus à notre stratégie; notre incapacité à développer, introduire et commercialiser de nouveaux produits; l'effet des procédures judiciaires et réglementaires; le développement de technologies qui rendent moins pertinentes nos solutions et produits technologiques existants ou qui empêchent de lancer de nouveaux produits et services dans les délais impartis; variation trimestrielle de nos résultats commerciaux; notre incapacité à réaliser la valeur totale de nos actifs à long terme; notre incapacité à faire fonctionner notre société conformément aux normes de sécurité du PCI Security Standards Council ("PCI") ou à d’autres normes de l’industrie telles que les normes de certification des cartes de paiement; les coûts liés à la perception obligatoire de la taxe de vente et aux réclamations pour la taxe de vente non perçue dans les États qui imposent des exigences en matière de taxe de vente aux détaillants établis en dehors de cet État; des interruptions ou des retards dans nos activités de production ou dans notre chaîne d'approvisionnement; une baisse des conditions de marché et de l'économie aux États-Unis et dans le monde, ainsi que des dépenses des consommateurs et des entreprises; les coûts liés aux défauts du produit et à toutes les réclamations liées à la responsabilité du fabricant et / ou à la garantie; maintien et imposition ultérieure de droits de douane et / ou de restrictions commerciales sur les produits importés aux États-Unis; notre dépendance aux accords de licence; non-respect et modification des lois aux États-Unis et dans les pays étrangers dans lesquels nous exploitons et vendons nos produits; les risques liés à la propriété des actionnaires de contrôle de nos actions; et autres risques décrits dans la partie I, point 1A – Facteurs de risque dans notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice clos le 31 décembre 2018 déposé auprès de la SEC le 6 mars 2019 et nos autres rapports déposés de temps à autre auprès de la Securities and Exchange Commission (la "SEC").

Nous avertissons et conseillons aux lecteurs de ne pas trop se fier aux déclarations prospectives, qui ne s'appliquent qu'à compter de la date de publication. Ces déclarations sont basées sur des hypothèses qui pourraient ne pas être réalisées et impliqueraient des risques et des incertitudes qui pourraient amener les résultats réels à différer considérablement des attentes et des opinions exprimées dans le présent document. Nous ne sommes pas tenus de mettre à jour ou de réviser publiquement les déclarations prospectives après la date à laquelle elles ont été émises, qu'elles résultent de nouvelles informations, d'événements futurs ou autrement.

Pour plus d'informations:

CPI encourage les investisseurs à utiliser son site Web sur les relations avec les investisseurs pour trouver facilement des informations sur l'entreprise. CPI met immédiatement à disposition gratuitement sur ce site les rapports que la société soumet ou fournit à la SEC, des informations sur la gouvernance d'entreprise et des communiqués de presse. CPI utilise son site de relations avec les investisseurs (http://investor.cpicardgroup.com) comme un moyen de divulguer des informations importantes et de respecter ses obligations de divulgation en vertu du règlement FD.

CPI Card Group Inc. Publication d'informations financières supplémentaires

Exposition A

Comptes d'exploitation consolidés condensés et résultat total (perte) – non audités pour les trimestres et les neuf mois clos les 30 septembre 2019 et 2018

Production B

Bilan consolidé condensé – Non audité au 30 septembre 2019 et au 31 décembre 2018

Production C

Tableau de flux de trésorerie consolidé condensé – Non audité pour les neuf mois clos les 30 septembre 2019 et 2018

Production d

Informations résumées du secteur – non auditées pour les trimestres et les neuf mois clos les 30 septembre 2019 et 2018

Production e

Rapprochements PCGR / non GAAP supplémentaires – non audités pour les trimestres et les neuf mois clos les 30 septembre 2019 et 2018

EXPOSITION A

CPI Card Group Inc. et filiales

État consolidé condensé des activités d'exploitation et résultat total (perte)

(En milliers sauf action et par action)

(Vérifié)

Trois mois se terminant le 30 septembre

Neuf mois se terminant le 30 septembre

2019

2018

2019

2018

Chiffre d'affaires:

les produits

$

33 963

$

34 673

$

99 845

$

90 911

Les services

37 718

36 314

105 603

96.387

Total des ventes nettes

71 681

70 987

205 448

187 298

Coût des ventes:

Produits (hors amortissements ci-dessous)

22 182

23 796

65 769

59 076

Services (hors amortissements ci-dessous)

21 329

21 214

62 142

60 991

Amortissement

2751

2669

8216

9620

Total des coûts de vente

46.262

47 679

136 127

129 687

Bénéfice brut

25 419

23 308

69 321

57 611

Frais de fonctionnement nets:

Ventes, générales et administratives (hors amortissements indiqués ci-dessous)

15 936

17 033

49 146

48 119

Amortissement

1513

1588

4539

4513

Résultat du règlement des différends (1)

(6 000

)

Total des coûts d'exploitation, net

17 449

18 621

47 685

52 632

Résultat d'exploitation

7970

4687

21 636

4979

Autres coûts, nets:

Intérêt net

(6085

)

(6151

)

(18 847

)

(17 243

)

Bénéfice de devise étrangère (perte)

(40

)

16

(1.320

)

(248

)

Autres revenus, nets

14

8

25

15

Total autres coûts, net

(6111

)

(6127

)

(20 142)

)

(17 476

)

Bénéfice (perte) des activités poursuivies avant impôts

1859

(1440

)

1494

(12 497

)

Impôts sur le revenu (coûts)

(2515

)

355

(3695

)

4933

Perte nette liée aux activités poursuivies

(656

)

(1085

)

(2201

)

(7564

)

Perte nette liée aux activités abandonnées, après impôts

(28

)

(5030

)

(16

)

(22 551

)

Perte nette

$

(684

)

$

(6115

)

$

(2217

)

$

(30.115

)

Pertes normales et diluées par action:

Activités continues de base et diluées

$

(0,06

)

$

(0,10

)

$

(0,20

)

$

(0,68

)

Activités abandonnées de base et abandonnées

(0,45

)

(2.02

)

Perte nette par action

$

(0,06

)

$

(0,55

)

$

(0,20

)

$

(2,70

)

Nombre moyen d’actions ordinaires pondérées en circulation:

Simple et dilué

11 223 715

11 159 984

11 187 550

11 145 946

Perte prolongée:

Perte nette

$

(684

)

$

(6115

)

$

(2217

)

$

(30.115

)

Ajustement de conversion de devise

98

31

(87

)

Autres pertes importantes liées aux activités abandonnées

3983

3983

Ajustement de reclassement pour perte de change

1329

Perte substantielle totale

$

(684

)

$

(2.034

)

$

(857

)

$

(26 219

)

(1) Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2019, la société a enregistré un bénéfice d'exploitation de 6,0 M $ provenant du règlement en espèces de différends. La poursuite a été divulguée dans les dossiers de la société depuis que celle-ci a déposé la plainte en 2017, et les détails du règlement ont été divulgués au deuxième trimestre du formulaire 10-Q.

EXPOSITION B

CPI Card Group Inc. et filiales

Bilan consolidé condensé

(En milliers sauf action et par action)

30 septembre

31 décembre

2019

2018

(Vérifié)

Ressources

Actif à court terme:

Trésorerie et équivalents de trésorerie

$

14 290

$

20 291

Débiteurs, après déduction des droits de 370 $ et 211 $ respectivement

44 806

43 794

les stocks

22.105

9827

Charges payées d'avance et autres actifs à court terme

3974

4997

Recettes fiscales

5202

5564

Total des actifs courants

90 377

84 473

Améliorations des installations, des équipements et des biens à bail, nets

43 655

39.110

Immobilisations incorporelles nettes

31 951

35 437

bienveillance

47,150

47,150

Autres atouts

616

1034

Total des actifs

$

213 749

$

207,204

Obligations et déficit des actionnaires

Passif à court terme:

Payer les factures

$

14 844

$

16 511

Charges à payer

21 571

23 853

Revenus reportés et dépôts de clients

442

912

Total du passif à court terme

36 857

41 276

Dette à long terme

307,287

305 818

Impôt différé

8357

5749

Autres dettes à long terme

11 388

3937

Total du passif

363,889

356 780

Promesses et situations imprévisibles

Part des actionnaires:

Actions ordinaires; Valeur nominale de 0,001 $ – 100 000 000 d’actions autorisées; 11 224 191 et 11 160 377 actions émises et en circulation au 30 septembre 2019 et au 31 décembre 2018, respectivement

11

11

Pénurie de capital

(111 930

)

(112 223

)

Perte cumulée

(38 221

)

(36 004

)

Cumul des autres pertes substantielles

(1 360)

)

Pénurie totale d'actionnaires

(150,140

)

(149 576

)

Total du passif et déficit des actionnaires

$

213 749

$

207,204

EXPOSITION C

CPI Card Group Inc. et filiales

États consolidés des flux de trésorerie condensés

(En milliers)

(Vérifié)

Neuf mois se terminant le 30 septembre

2019

2018

Activités commerciales

Perte nette

$

(2217

)

$

(30.115

)

Ajustements pour rapprocher la perte nette de la trésorerie nette utilisée dans les activités d’exploitation:

Perte due à une activité abandonnée

16

22 551

Dépréciation et amortissement

12 755

14 133

Coûts de rémunération fondés sur des actions

316

741

Amortissement des coûts d'émission et de réduction de la dette

1469

1461

Impôt différé

2608

(6169

)

Ajustement de reclassement pour perte de change

1329

Sinon, net

6

165

Variations des actifs et passifs d’exploitation:

Débiteurs

(2605

)

(13 016

)

les stocks

(12 279

)

(2628

)

Charges payées d'avance et autres actifs

1659

711

Impôts sur le revenu

331

2207

Payer les factures

(358

)

2108

Charges à payer

(5574

)

4725

Revenus reportés et dépôts de clients

(472

)

230

Autres obligations

17

1052

Trésorerie affectée aux activités opérationnelles – activités poursuivies

(2999

)

(1844

)

Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation – activités abandonnées

(16

)

(2914

)

Activités d'investissement

Reprises d’améliorations aux installations, équipements et bail

(3 298

)

(5028

)

Recevez de l'argent en vente de la filiale canadienne

1451

Trésorerie affectée aux activités d’investissement – activités poursuivies

(1847

)

(5028

)

Trésorerie affectée aux activités d'investissement – activités abandonnées

(220

)

Activités financières

Produit de la facilité de crédit renouvelable

11 500

Paiements sur la facilité de crédit renouvelable

(11 500

)

Paiements pour contrats de location financement

(1175

)

(388

)

Trésorerie utilisée dans les activités de financement

(1175

)

(388

)

Effet des taux de change sur la trésorerie

36

7

Diminution nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

(6001

)

(10 387

)

Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période

20 291

23 205

Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin de période

$

14 290

$

12 818

Informations supplémentaires sur les informations de trésorerie

Payé en espèces pendant la période pour:

Intéressé

$

17 315

$

14 703

Impôts sur le revenu, paiements nets (remboursements)

$

675

$

(1299

)

Droit d'utilisation des actifs acquis en échange d'engagements de location:

Contrats de location opérationnels

$

8533

$

Contrats de location

$

5196

$

821

Dettes et charges à payer pour l’acquisition d’améliorations aux installations, au matériel et au bail

$

159

$

171

EXPOSITION D

CPI Card Group Inc. et filiales

Information récapitulative de segment

Pour la période de trois et neuf mois se terminant le 30 septembre 2019 et le 30 septembre 2018

(En milliers de dollars)

(Vérifié)

Ventes nettes

Trois mois se terminant le 30 septembre

2019

2018

$ Changement

% Changement

Ventes nettes par segment:

Débit et crédit américains

$

51 502

$

48 002

$

3500

7.3

%

Prépayé américain

20 452

21 190

(738

)

(3.5

)%

autrement

1920

(1.920

)

(100.0

)%

éliminations

(273

)

(125

)

(148

)

*

%

Total

$

71 681

$

70 987

$

694

1,0

%

Neuf mois se terminant le 30 septembre

2019

2018

$ Changement

% Changement

Ventes nettes par segment:

Débit et crédit américains

$

151 517

$

128 992

$

22 525

17,5

%

Prépayé américain

53 162

52,128

1034

2.0

%

autrement

1679

7599

(5920)

(77,9)

%

éliminations

(910)

(1421)

511

*

%

Total

$

205 448

$

187 298

$

18 150

9.7

%

* Calcul inutile

Bénéfice brut

Trois mois se terminant le 30 septembre

2019

% du net

vente

2018

% du net

vente

$ Changement

% Changement

Brutowinst per segment:

Amerikaans debet en krediet

$

16.503

32.0

%

$

13.551

28.2

%

$

2952

21.8

%

Amerikaanse Prepaid Debet

8916

43.6

%

9439

44.5

%

(523)

(5.5)

%

autrement

*

%

318

16.6

%

(318)

*

%

Total

$

25.419

35.5

%

$

23.308

32.8

%

$

2111

9.1

%

* Berekening niet zinvol

Neuf mois se terminant le 30 septembre

2019

% van netto

verkoop

2018

% van netto

verkoop

$ Wijzigen

% Verandering

Brutowinst per segment:

Amerikaans debet en krediet

$

47.647

31.4

%

$

35.891

27.8

%

$

11.756

32.8

%

Amerikaanse Prepaid Debet

21.771

41.0

%

20.111

38.6

%

1660

8.3

%

autrement

(97)

(5.8)

%

1609

21.2

%

(1706)

*

%

Total

$

69.321

33.7

%

$

57.611

30.8

%

$

11.710

20.3

%

* Berekening niet zinvol

Bedrijfsresultaat

Drie maanden eindigend op 30 september

2019

% van netto

verkoop

2018

% van netto

verkoop

$ Wijzigen

% Verandering

Inkomsten uit activiteiten per segment:

Amerikaans debet en krediet

$

8858

17.2

%

$

6491

13.5

%

$

2367

36.5

%

Amerikaanse Prepaid Debet

7815

38.2

%

8389

39.6

%

(574)

(6,8)

%

autrement

(8703)

*

%

(10.193)

*

%

1490

14.6

%

Total

$

7970

11.1

%

$

4687

6.6

%

$

3283

70.0

%

* Berekening niet zinvol

Neuf mois se terminant le 30 septembre

2019

% van netto

verkoop

2018

% van netto

verkoop

$ Wijzigen

% Verandering

Inkomsten uit activiteiten per segment:

Amerikaans debet en krediet

$

24.619

16.2

%

$

15.650

12.1

%

$

8969

57.3

%

Amerikaanse Prepaid Debet

18.505

34.8

%

16.932

32.5

%

1573

9.3

%

autrement

(21.488)

*

%

(27.603)

*

%

6115

22.2

%

Total

$

21.636

10.5

%

$

4979

2.7

%

$

16.657

334,5

%

* Berekening niet zinvol

EBITDA

Drie maanden eindigend op 30 september

2019

% van netto

verkoop

2018

% van netto

verkoop

$ Wijzigen

% Verandering

EBITDA per segment:

Amerikaans debet en krediet

$

11.417

22.2

%

$

9136

19.0

%

$

2281

25.0

%

Amerikaanse Prepaid Debet

8342

40.8

%

8831

41.7

%

(489)

(5.5)

%

autrement

(7551)

*

%

(8999)

*

%

1448

16.1

%

Total

$

12.208

17.0

%

$

8968

12.6

%

$

3240

36.1

%

Neuf mois se terminant le 30 septembre

2019

% van netto

verkoop

2018

% van netto

verkoop

$ Wijzigen

% Verandering

EBITDA per segment:

Amerikaans debet en krediet

$

32.387

21.4

%

$

24.788

19.2

%

$

7599

30.7

%

Amerikaanse Prepaid Debet

20.001

37.6

%

18.337

35.2

%

1664

9.1

%

autrement

(19.292)

*

%

(24.246)

*

%

4954

20.4

%

Total

$

33.096

16.1

%

$

18.879

10.1

%

$

14.217

75.3

%

* Berekening niet zinvol

Afstemming van inkomsten (verlies) van

Operaties per segment naar EBITDA per segment

Drie maanden eindigend op 30 september 2019

Amerikaans debet en krediet

Amerikaanse Prepaid Debet

autrement

Total

EBITDA per segment:

Produits (pertes) d’exploitation

$

8858

$

7815

$

(8703)

$

7970

Amortissement

2563

527

1174

4264

Vreemde valuta en overige opbrengsten (verlies), netto

(4)

(22)

(26)

EBITDA

$

11.417

$

8342

$

(7551)

$

12.208

Drie maanden eindigend op 30 september 2018

Amerikaans debet en krediet

Amerikaanse Prepaid Debet

autrement

Total

EBITDA per segment:

Produits (pertes) d’exploitation

$

6491

8389

(10.193)

4687

Amortissement

2645

443

1169

4257

Vreemde valuta en overige opbrengsten (verlies), netto

(1)

25

24

EBITDA

$

9136

$

8831

$

(8999)

$

8968

Negen maanden eindigend op 30 september 2019

Amerikaans debet en krediet

Amerikaanse Prepaid Debet

autrement

Total

EBITDA per segment:

Produits (pertes) d’exploitation

$

24.619

18.505

(21.488)

21.636

Amortissement

7779

1515

3461

12.755

Vreemde valuta en overige opbrengsten (verlies), netto

(11)

(19)

(1265)

(1295)

EBITDA

$

32.387

$

20.001

$

(19.292)

$

33.096

Negen maanden eindigend op 30 september 2018

Amerikaans debet en krediet

Amerikaanse Prepaid Debet

autrement

Total

EBITDA per segment:

Produits (pertes) d’exploitation

$

15.650

16.932

(27.603)

4979

Amortissement

9143

1405

3585

14.133

Vreemde valuta en overige opbrengsten (verlies), netto

(5)

(228)

(233)

EBITDA

$

24.788

$

18,337

$

(24,246)

$

18,879

* Calculation not meaningful

EXHIBIT E

CPI Card Group Inc. and Subsidiaries

Supplemental GAAP to Non-GAAP Reconciliation

(Dollars in Thousands)

Terminé trois mois

30 septembre

Neuf mois terminés

30 septembre

2019

2018

2019

2018

EBITDA and Adjusted EBITDA:

Net loss from continuing operations

$

(656)

$

(1,085)

$

(2,201)

$

(7,564)

Frais d'intérêts nets

6,085

6,151

18,847

17,243

Income tax expense (benefit)

2,515

(355)

3,695

(4,933)

Amortissement

4,264

4,257

12,755

14,133

EBITDA

$

12,208

$

8,968

$

33,096

$

18,879

Adjustments to EBITDA:

Coûts de rémunération fondés sur des actions

9

(42)

317

741

Litigation and related charges (1)

207

28

1,039

Restructuring and other charges (2)

1

1,096

Litigation settlement gain (3)

(6,000)

Foreign currency (gain) loss (4)

40

(16)

1,320

248

Subtotal of adjustments to EBITDA

49

150

(4,335)

3,124

EBITDA ajusté

$

12,257

$

9,118

$

28,761

$

22,003

Adjusted EBITDA margin (% of net sales)

17.1

%

12.8

%

14.0

%

11.7

%

Adjusted EBITDA growth (% Change 2019 vs. 2018)

34.4

%

30.7

%

Net loss from continuing operations (% Change 2019 vs. 2018)

39.5

%

70.9

%

Terminé trois mois

30 septembre

Neuf mois terminés

30 septembre

2019

2018

2019

2018

Reconciliation of cash used in operating activities – continuing operations (GAAP) to Adjusted Free Cash Flow:

Cash used in operating activities – continuing operations

$

(2,042)

$

(491)

$

(2,999)

$

(1,844)

Acquisitions of plant, equipment and leasehold improvements

(612)

(2,919)

(3,298)

(5,028)

Cash received from litigation settlement (3)

(6,000)

Adjusted free cash flow – continuing operations

$

(2,654)

$

(3,410)

$

(12,297)

$

(6,872)

Terminé trois mois

30 septembre

Neuf mois terminés

30 septembre

2019

2018

2019

2018

Total Net Sales Growth Rate, Excluding Canada

Total Net Sales

$

71,681

$

70,987

$

205,448

$

187,298

Canada Sales (5)

(320)

(1,920)

(2,532)

(7,599)

Total Net Sales, Excluding Canada

$

71,361

$

69,067

$

202,916

$

179,699

Total Net Sales growth excluding Canada (% Change 2019 vs. 2018)

3.3

%

12.9

%

_____________________________________________________

Note that tables in this exhibit are presented on a continuing operations basis.

  1. Represents net legal costs incurred with certain patent and shareholder litigation.

  2. Represents primarily employee and lease termination costs incurred in connection with the decision to consolidate three personalization operations in the United States to two facilities.

  3. During the nine months ended September 30, 2019, the Company recognized in operating income a $6.0 million gain related to the cash settlement of litigation. The litigation has been disclosed in the Company’s SEC filings since the Company brought the complaint in 2017, and details of the settlement are disclosed in the Company’s second quarter Form 10-Q.

  4. Foreign currency loss includes the release of the cumulative translation adjustment from the balance sheet to the statement of operations, done in connection with the disposition of the Company’s Canadian subsidiary during the second quarter 2019.

  5. Canada sales were included in the Other segment during 2018 and the first quarter of 2019. The Canadian subsidiary was sold April 1, 2019. The sale agreement excluded the portion of the business relating to Financial Payment Cards, which migrated to the Company’s U.S. operations or to other service providers in 2019. The Canada-related sales shown represent the net sales in the second and third quarter of 2019 for the Financial Payment Card business that migrated to the Company’s operations in the U.S.