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rachat de crédits: Genesis HealthCare annonce ses résultats du troisième trimestre 2019 NYSE: GEN -Simulation


KENNETT SQUARE, Pa., 7 novembre 2019 (GLOBE NEWSWIRE) – Genesis Healthcare, Inc. (Genesis of the Company) (NYSE: GEN), l’un des plus importants fournisseurs de soins de santé post-aigus aux États-Unis, a annoncé ses résultats d’exploitation pour le troisième trimestre clos le 30 septembre 2019.

Résultats du troisième trimestre 2019

  • Au troisième trimestre 2019, le chiffre d'affaires réalisé selon les normes US GAAP s'élevait à 1,12 milliard USD;
  • Résultat net selon les PCGR des États-Unis attribuable à Genesis Healthcare, Inc. au troisième trimestre de 2019, il s'élevait à 46,1 millions de dollars;
  • Le BAIIA ajusté au troisième trimestre de 2019 s'élevait à 34,7 millions de dollars; et
  • L'EBITDAR ajusté au troisième trimestre de 2019 était de 134,7 millions de dollars.

"Nous avons connu un trimestre très réussi, car nous avons généré la croissance du nombre d'occupants identique pour le quatrième trimestre consécutif, effectué les derniers préparatifs en vue de la transition vers le PDPM et poursuivi la stratégie d'optimisation de notre portefeuille", a déclaré George V. Hager, Jr., président-directeur général de Genèse. "En outre, je suis heureux d'annoncer que pour l'exercice 2018, nous avons reçu un rapprochement et un règlement positifs dans le cadre du MSSP. En conséquence, nous avons enregistré pour la première fois les revenus de notre ACO Genesis Healthcare."

"Les résultats positifs de ce trimestre témoignent de la mise en œuvre réussie de nos investissements stratégiques à long terme dans l'optimisation de portefeuille et la programmation" fondée sur la valeur "", a poursuivi Hager. «Nous réalisons des progrès importants pour ramener Genesis à son modèle commercial historique, basé sur la densité du marché local, les relations solides entre les hôpitaux et les payeurs, ainsi que sur des résultats cliniques cohérents. Actuellement, 76% de nos installations sont situées sur les marchés historiques orientaux de Genesis. "

Programme d'épargne partagée Medicare (MSSP)
Alors que le secteur continue de passer de la facturation à l'acte à la rémunération, les capacités uniques de Genesis en matière de services de GP ont procuré un avantage concurrentiel dans la promotion de la participation à des programmes basés sur la valeur.

En 2016, Genesis Healthcare ACO, LLC a commencé à participer au MSSP par le biais de sa division Genesis Physician Services (GPS). Les fournisseurs de GPS effectuent plus d'un demi million de visites par an auprès de patients en séjour court ou long, ce qui améliore la qualité globale des soins de santé et réduit le nombre d'hospitalisations inutiles. GPS est la seule société SNFist capturée dans l'industrie et la seule organisation de soins de santé post-aigus parrainée aux États-Unis.

Année de performance 2018

En 2018, la société gérait environ 6 400 bénéficiaires de services rémunérés à l’assurance-maladie dans le cadre du MSSP, avec des dépenses annuelles de plus de 155 millions de dollars. En 2018, le MSSP a demandé à Genesis d'économiser au moins 3,2% des dépenses totales sous gestion de Medicare afin de partager jusqu'à 50% de ses économies avec les centres pour Medicare et les services Medicaid (CMS), sans prendre de risque. En août 2019, CMS a informé Genesis qu'il atteignait le taux d'épargne minimum requis par CMS pour une participation aux bénéfices. En conséquence, Genesis a comptabilisé des produits d’exploitation du MSSP d’environ 1,7 million de dollars au troisième trimestre de 2019, déduction faite des coûts et des distributions des fournisseurs.

Année de performance 2019

Au cours des six premiers mois de 2019, la société a continué à fonctionner dans le cadre de son premier accord MSSP avec CMS. Du 1er juillet 2019 au 31 décembre 2024, la société a conclu son deuxième accord MSSP avec CMS. En vertu de cet accord, la société peut partager jusqu’à 75% des économies avec CMS, mais elle court également un risque de 40% d’augmentation des coûts au-delà des objectifs définis, ce qui est en outre limité à 15% de ses coûts de référence annuels sous gestion.

Avec près de quatre années de participation au programme MSSP, la société a acquis une expérience précieuse dans l’amélioration des résultats et de la qualité, la gestion des coûts épisodiques et le développement de capacités internes permettant de prédire les performances du programme. Sur la base des données dont dispose la société pour le trimestre clos le 30 septembre 2019, la société a comptabilisé un chiffre d'affaires estimé de 4,7 millions de dollars du MSSP, excluant les coûts et les distributions des fournisseurs, pour la période allant du 1er janvier 2019 au 30 septembre 2019. CMS devrait annoncer l'alignement final et le règlement de l'exercice 2019 au troisième trimestre de 2020. La société continuera de suivre et d'évaluer de près son rendement estimé au cours de l'exercice 2019 et d'ajuster ses bénéfices estimés du MSSP.

Optimisation du portefeuille
Genesis continue d'abandonner ses installations et certains marchés à faible densité pour se concentrer sur les investissements et la croissance sur des marchés stratégiques clés. Au troisième trimestre de 2019, Genesis a cédé, abandonné ou fermé les activités de 22 installations. Jusqu'au 1er octobre 2019, Genesis a laissé un total de 43 installations représentant un chiffre d'affaires annuel net estimé à 366,3 millions de dollars, une perte nette avant impôts de 10,3 millions de dollars et un BAIIA ajusté de 11,5 millions de dollars. Ces transactions ont entraîné une réduction d'environ 6,9 millions de dollars des paiements de location en espèces annuels et le remboursement de 154 millions de dollars de dettes.

Les désinvestissements liés aux acquisitions ont réduit le BAIIDAL ajusté de 10,5 millions de dollars au troisième trimestre de 2019 par rapport au trimestre de l'exercice précédent.

Genesis a récemment annoncé un investissement supplémentaire avec un investisseur privé possédant 18 centres de soins infirmiers spécialisés, traditionnellement loués par Genesis auprès de Second Spring Healthcare Investments et de Welltower Inc. Genesis continuera d'exploiter les 18 installations sur la base d'un nouveau contrat de location avec le nouveau propriétaire, portant les indexateurs annuels de 2,0% à zéro jusqu'à la cinquième année. Par son investissement, Genesis détient une participation d’environ 30% dans l’entité propriétaire de la propriété des 18 installations. Genesis a également acquis une option d'achat à prix fixe pour acquérir la propriété en 2024 moyennant une prime de 10% supérieure aux coûts d'achat initiaux.

«Outre les désinvestissements, nous accordons la priorité à des transactions telles que cet investissement unique qui permettra de réduire le fardeau des indexateurs de leasing, de participer à l’évaluation future des biens immobiliers, de réduire le total de nos coûts en capital et d’ouvrir la voie à une plus grande rentabilité. la propriété de l'installation à l'avenir, a déclaré Hager. «Nous avons atteint notre objectif d'acheter ou d'acheter au moins 30% de notre portefeuille à un prix fixe d'ici la fin de 2020, si bien que nous atteignons maintenant notre objectif à 35%. De plus, nous recherchons actuellement des structures de coentreprise créatives conçues pour tirer parti des atouts locaux puissants de certains de nos marchés occidentaux. "

Modèle de paiement axé sur le patient (PDPM)
Genesis continue de travailler avec la transition vers le PDPM à partir du 1er octobre 2019. Comme annoncé précédemment, la société s'attend à ce que le pourcentage moyen de Medicare par jour-patient dans sa section clinique reste relativement stable sous le PDPM par rapport au taux moyen de Medicare inférieur au précédent. Le système de paiement de RUG. En outre, la société estime que les coûts d’exploitation de ses établissements de soins infirmiers compétents diminueront d’environ 30 millions de dollars par an en raison de l’utilisation de modalités plus rentables dans la prestation des services de thérapie. Séparément, en raison des modifications du prix contractuel liées au PDPM, les revenus tirés des thérapies de réadaptation par des tiers devraient diminuer d’environ 30 millions de dollars par an. Cette réduction des revenus devrait être entièrement compensée par les économies de coûts réalisées. Par conséquent, Genesis continue de considérer le PDPM à la fois comme positif pour les patients et précieux pour l'entreprise.

Adoption de nouveau bail Norme comptable
Le 1er janvier 2019, le FASB de Genesis a adopté le sujet 842 de la Codification des normes comptables, Contrats de location (sujet 842), qui oblige les locataires à inclure les contrats de location dans le bilan. Par conséquent, les informations comparatives pour les périodes antérieures au 1er janvier 2019 n'ont pas été ajustées.

Le numéro 842 a eu une incidence importante sur les états financiers consolidés de Genesis. Les principaux effets de l’adoption concernent (1) l’inclusion de nouveaux droits d’utilisation et de nouveaux contrats de location dans son bilan consolidé pour le leasing opérationnel de biens immobiliers; (2) la suppression des actifs et passifs existants pour des opérations de cession-bail qui n'étaient pas éligibles auparavant pour l'administration des ventes; et (3) de nouvelles informations importantes sur les activités de location. En outre, l'acceptation de Topic 842 pour les trimestres et les exercices clos le 30 septembre 2019 est la cause principale de la hausse des coûts de location et de la diminution des intérêts débiteurs par rapport aux mêmes périodes de l'année précédente, car l'année précédente n'a pas été ajustée. .

Conférence téléphonique
Genesis Healthcare, Inc. tiendra une téléconférence à 8 h 30, heure de l'Est, le jeudi 7 novembre 2019. Les investisseurs peuvent accéder à la conférence téléphonique en appelant le (855) 849-2198 ou en direct via une diffusion Web en écoutant uniquement par le site Web de Genesis à l'adresse http://www.genesishcc.com/investor-relations/, où un appel répété est également enregistré pendant un an.

28e conférence annuelle sur la santé du Credit Suisse
George V. Hager, Jr., Chief Executive Officer, et Tom DiVittorio, Chief Financial Officer, doivent tenir un "causerie au coin du feu" lors de la 28e conférence annuelle sur la santé du Credit Suisse, le mercredi 13 novembre 2019 à 9h10. Heure de l'heure de la montagne au Phoenician à Scottsdale, en Arizona. Une diffusion Web en direct et un compte rendu seront également disponibles sur le site Web de la société à l'adresse www.genesishcc.com/investor-relations.

Conférence Stifel Healthcare 2019
George V. Hager, Jr., chef de la direction, et Tom DiVittorio, chef des finances, doivent également tenir un "causerie au coin du feu" à la conférence Stifel 2019 sur les soins de santé, le mercredi 20 novembre 2019 à 11 h 30, heure de l'Est. l'hôtel Lotte New York Palace, New York, New York. Une diffusion Web en direct et un compte rendu seront également disponibles sur le site Web de la société à l'adresse www.genesishcc.com/investor-relations.

À propos de Genesis Healthcare, Inc.
Genesis Healthcare, Inc. (NYSE: GEN) est une société de portefeuille avec des filiales qui, combinées, comprennent l’un des plus importants fournisseurs de soins post-aigus du pays, avec près de 400 installations de soins infirmiers spécialisés et des communautés de vie assistées / âgées dans 26 États ruraux. Les filiales de Genesis fournissent également des traitements de rééducation à environ 1 200 prestataires de soins de santé dans 44 États, dans le district fédéral de Columbia et en Chine. Dans le présent communiqué, les références à "Genesis", "l'entreprise", "nous", "nous", "nous". et & # 39; notre & # 39; se référer à Genesis Healthcare, Inc. et chacune des sociétés complètes. Visitez notre site Web à l'adresse www.genesishcc.com.

Déclarations prospectives
Le présent communiqué contient des "déclarations prospectives" au sens des lois fédérales sur les valeurs mobilières, y compris la Loi de 1995 sur la réforme du litige dans le secteur des valeurs mobilières (Private Securities Litigation Reform Act). Vous pouvez reconnaître ces déclarations par le fait qu’elles ne sont pas strictement liées à des faits historiques ou actuels. Ces déclarations incluent des mots tels que "peut", "sera", "projeter", "pourrait", "s'attendre à", "croire", "anticiper", "avoir l'intention de", "" peut "," peut ". estimer "," Continuer "," poursuivre "," planifier "ou" prospecter "ou leurs variantes ou autres variantes ou une terminologie similaire. Ils incluent, mais ne sont pas limités à, des déclarations sur les attentes et convictions de Genesis en ce qui concerne ses performances financières futures, sa gestion des coûts anticipée, son développement commercial anticipé, ses activités de financement anticipées ainsi que les tendances démographiques et de l'offre et de la demande auxquelles l'industrie est confrontée. Ces déclarations prospectives sont basées sur les attentes et les projections actuelles concernant les événements futurs, y compris les hypothèses énoncées dans le présent communiqué de presse, et rien ne garantit que ces objectifs seront atteints ou réalisés en tout ou en partie dans le cadre du processus. s qui sont attendus par la société ou pas du tout. Les investisseurs sont avertis que les déclarations prospectives ne sont pas une garantie de la performance ou des résultats futurs, mais impliquent des risques et des incertitudes qui ne peuvent être prédits ou quantifiés. Par conséquent, les performances réelles de Genesis peuvent différer considérablement de celles exprimées ou implicites dans ces déclarations prospectives. . .

Ces risques et incertitudes incluent, sans toutefois s'y limiter, les éléments suivants:

  • des réductions et / ou des retards dans les taux de remboursement de Medicare ou Medicaid, ou des modifications des règles des programmes Medicare ou Medicaid peuvent avoir un effet défavorable important sur nos revenus, notre situation financière et nos résultats d'exploitation;
  • Les réformes du système de santé américain qui ont imposé de nouvelles exigences et de nouvelles incertitudes quant à d'éventuelles modifications importantes de ces réformes
  • les revenus que nous recevons de Medicare et Medicaid peuvent être réduits;
  • notre succès dépend de la rétention des cadres et du personnel clés;
  • il peut être difficile d’attirer et de retenir des infirmières, des thérapeutes, des professionnels de la santé et d’autres personnels importants qualifiés, ce qui, combiné à un nombre croissant de salaire minimum et de conditions de remboursement, peut augmenter nos coûts pour ces employés;
  • les modifications récemment apportées aux remboursements de Medicare aux médecins et aux non-médecins peuvent avoir une incidence sur le remboursement des professionnels de la santé;
  • nous sommes soumis à des lois complexes et complexes et à des réglementations gouvernementales. Si nous ne fonctionnons pas conformément à ces lois et règlements ou si ces lois et règlements changent, nous pourrions être tenus d'engager des dépenses importantes ou de modifier nos activités pour rendre nos installations et nos activités conformes.
  • nos activités commerciales de médecins sont soumises à la législation et à la réglementation en vigueur dans le domaine des médicaments. Le non-respect de ces lois et réglementations peut avoir un effet défavorable important sur nos activités et activités;
  • nous sommes confrontés à des inspections, des évaluations, des audits et des enquêtes dans le cadre de programmes fédéraux et nationaux, tels que le ministère de la Justice. Ces enquêtes et audits peuvent aboutir à des conclusions défavorables susceptibles d’avoir une incidence défavorable sur nos activités, notamment nos résultats d’exploitation, nos liquidités, notre situation financière et notre réputation;
  • d’importantes actions en justice, courantes dans notre secteur, peuvent entraîner des coûts d’exploitation plus élevés, ce qui peut avoir une incidence défavorable importante sur nos résultats d’exploitation, nos liquidités, notre situation financière et notre réputation;
  • la couverture d'assurance, y compris la responsabilité civile professionnelle, peut devenir de plus en plus coûteuse et difficile à obtenir pour les assureurs maladie et notre auto-assurance peut nous exposer à des pertes importantes;
  • L'incapacité à maintenir un contrôle interne efficace à l'égard de l'information financière pourrait avoir une incidence défavorable sur notre capacité à rendre compte de nos résultats financiers avec rapidité et précision.
  • nous pourrions ne pas être en mesure de réduire les coûts afin de compenser entièrement les baisses de nos niveaux de recensement ou d’autres dépenses;
  • Les acquisitions réalisées et à venir risquent de consommer des ressources importantes, de ne pas réussir et d’exposer des obligations imprévues et des risques d’intégration.
  • nous louons un nombre important de nos installations et pouvons courir des risques en ce qui concerne la résiliation de contrats de location, les indexateurs de charges de location, le renouvellement de contrats de location, les coûts spéciaux et les contrats de location qui ne sont pas économiquement efficaces dans le contexte commercial actuel;
  • notre endettement substantiel, nos échéances prévues et nos perturbations sur les marchés financiers peuvent affecter notre capacité à obtenir un financement ou à rallonger ou refinancer des dettes à mesure qu’elles vieillissent, ce qui peut avoir une incidence défavorable sur nos résultats d’exploitation, nos liquidités et notre situation financière et le prix de marché de nos actions ordinaires. ;
  • exposition au risque de crédit et de non-paiement de nos relations clients contractées, notamment en cas de faillite, liquidation, réorganisation ou insolvabilité, en particulier en période de pression industrielle systémique, de conjoncture économique, d'incertitude réglementaire et de resserrement du marché du crédit, entraînant des pertes importantes ; et
  • Certains de nos administrateurs sont des actionnaires clés ou des représentants d’actionnaires clés, qui peuvent poser des problèmes en ce qui concerne l’utilisation abusive des opportunités commerciales et d’autres conflits potentiels.

Le rapport annuel de la société sur le formulaire 10-K pour l'exercice clos le 31 décembre 2018, les rapports trimestriels sur le formulaire 10-Q, les rapports actuels sur le formulaire 8-K et d'autres documents déposés à la US Securities and Exchange Commission, traitent du risque susmentionné. ainsi que d'autres risques et incertitudes majeurs que les investisseurs devraient connaître. Les déclarations prospectives ne sont faites qu'à partir de la date de ce communiqué. Genesis rejette toute obligation de mettre à jour ses déclarations prospectives ou toute information contenue dans ce communiqué de presse. Les investisseurs sont invités à ne pas trop se fier à ces déclarations prospectives.

GENESIS HEALTHCARE, INC.
STATUTS CONSOLIDÉS CONDENSÉS
(INCONTROLLE)
(EN MILLIERS, SAUF POUR LES DONNÉES DE PARTAGE)

Trois mois terminés le 30 septembre Neuf mois terminés le 30 septembre
2019 2018 2019 2018
Revenu net $ 1 123 705 $ 1 217 271 $ 3.430.397 $ 3 790 703
Salaires, salaires et avantages 620 493 680,604 1 889 062 2 122 128
Autres charges d'exploitation 339,441 371,064 1 014 507 1.125.779
Frais généraux et administratifs 35 930 35 482 107 024 114.404
Coûts de location 100 018 32 366 288,665 97 548
Dépréciation et amortissement 34 932 53 038 101,395 168 036
Frais d'intérêts 37 099 115 695 141 590 348,687
Perte sur remboursement anticipé de dettes 2460 2436 9785
Revenu de placement (2071 ) (2178 ) (6078 ) (4856 )
Autres revenus (131 811 ) (20,207 ) (172 141) ) (42 360) )
Coûts de transaction 12 941 11 361 23 025 26 567
Déficiences durables 16 037 32 390 16 937 88 008
Goodwill et actifs incorporels identifiables 929 2061
Capitaux propres dans la perte nette (résultat) des participations non consolidées (93 ) (152 ) (178 ) 106
Revenu (perte) avant avantage fiscal 58 329 (93,121 ) 24.153 (265,190 )
Prestation fiscale (569 ) (1 220 ) (680 ) (1759 )
revenu net (perte) 58 898 (91,901 ) 24 833 (263,431 )
Moins perte (résultat) nette due aux intérêts minoritaires (12 801 ) 33 773 1182 97.153
Résultat net (perte nette) attribuable à Genesis Healthcare, Inc. $ 46 097 $ (58,128 ) $ 26 015 $ (166 278) )
Bénéfice (perte) par action ordinaire:
Basic:
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation pour le résultat net de base par action 109 123 102 489 106 581 100 461
Résultat net par action ordinaire attribuable à Genesis Healthcare, Inc. $ 0.42 $ (0.57 ) $ 0.24 $ (1,66 )
dilué:
Nombre moyen pondéré d’actions en circulation pour le résultat net dilué par action 166 002 102 489 164 583 100 461
Résultat net dilué par action ordinaire attribuable à Genesis Healthcare, Inc. $ 0,40 $ (0.57 ) $ 0,21 $ (1,66 )

GENESIS HEALTHCARE, INC.
BILAN CONSOLIDÉ CONDENSÉ
(INCONTROLLE)
(EN MILLIERS DE TEMPS)

30 septembre 31 décembre
2019 2018
Ressources:
Actif à court terme:
Trésorerie et équivalents $ 34 837 $ 20 865
Trésorerie et équivalents limités 42 807 73 762
Débiteurs, après déduction des provisions pour débiteurs douteux 545,259 622 717
Autres actifs courants 161 365 158 281
Total des actifs courants 784,268 875,625
Immobilisations corporelles, après déduction des amortissements cumulés 957,218 2 887 554
Actifs pour le droit d'utiliser un crédit-bail, à l'exclusion de l'amortissement cumulé 37 685
Actifs pour le droit d'utiliser un contrat de location simple 2 416 914
Trésorerie et équivalents limités 50 425 47 649
Immobilisations incorporelles identifiables, après déduction des amortissements cumulés 90 079 119 082
bienveillance 85 642 85 642
Autres actifs à long terme 251 916 248,071
Total des actifs $ 4 674 147 $ 4 263 623
Obligations et pénurie d'actionnaires:
Passif à court terme:
Dettes et charges à payer $ 473,563 $ 462.599
Indemnité à payer 153 488 172 726
Autres passifs courants 400 188 276,887
Total du passif à court terme 1 027 239 912,212
Dette à long terme 1 420 952 1 082 933
Obligations de crédit-bail 39 676 967,942
Obligations de location-exploitation 2 697 496
Obligations de financement 2 732 939
Autres dettes à long terme 554 007 612 463
Part des actionnaires (1 065 223 ) (2 044 866 )
Total du passif et manque d'actionnaires $ 4 674 147 $ 4 263 623

GENESIS HEALTHCARE, INC.
TABLEAUX DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES CONDENSES
(INCONTROLLE)
(EN MILLIERS DE TEMPS)

Neuf mois terminés le 30 septembre
2019 2018
Trésorerie nette fournie par les activités opérationnelles (1) $ 15 758 $ 14 066
Trésorerie nette utilisée pour les activités d'investissement (393 034 ) (54 877 )
Trésorerie nette fournie dans le cadre d'activités de financement 363,069 110 273
Augmentation nette (diminution) de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie et des équivalents de trésorerie limités (14.207 ) 69 462
Période de début 142,276 58 638
Fin de période $ 128 069 $ 128 100

(1) – L’encaisse nette générée par les activités d’exploitation pour les neuf mois clos les 30 septembre 2019 et 2018 comprenait environ 23,0 M $ et 26,6 millions de dollars, respectivement, en paiements en espèces pour les coûts liés aux transactions.

GENESIS HEALTHCARE, INC.
PRINCIPALES MESURES DE PERFORMANCE ET D'ÉVALUATION
(INCONTROLLE)

Trois mois terminés le 30 septembre Neuf mois terminés le 30 septembre
2019 2018 2019 2018
Résultats financiers (en milliers)
Mesures de performance financière:
Ventes nettes (PCGR) $ 1 123 705 $ 1 217 271 $ 3.430.397 $ 3 790 703
Résultat net (perte nette) attribuable à Genesis Healthcare, Inc. (PCGR) 46 097 (58,128 ) 26 015 (166 278) )
EBITDA (non-GAAP) 130 360 75 612 267,138 251,533
BAIIA ajusté (non conforme aux PCGR) 34 683 113 520 150 552 362,281
Évaluation:
BAIIDAL ajusté (non conforme aux PCGR) $ 134 701 $ 439 217

SEGMENT INSUFFISANT:

Trois mois terminés le 30 septembre Neuf mois terminés le 30 septembre
2019 2018 2019 2018
Statistiques d'occupation – intra-muros
Lits de licence disponibles en service à la fin de la période 43 769 51 634 43 769 51 634
Lits opérationnels disponibles à la fin de la période 41 912 49 553 41 912 49 553
Jours-patients disponibles en fonction des lits autorisés 4 026 748 4 750 328 11.939.391 14 096 082
Jours-patients disponibles basés sur des lits opératoires 3 856 927 4 555 745 11 437 918 13 522 878
Nombre de jours-patients réels 3 367 241 3.838.454 10 011 691 11 424 759
Taux d'occupation – lits avec permis 83,6 % 80,8 % 83,9 % 81,0 %
Taux d'occupation – lits opérationnels 87,3 % 84,3 % 87,5 % 84,5 %
Mélange qualifié 17,6 % 17,9 % 18.4 % 19.1 %
Recensement quotidien moyen 36 600 41 722 36 673 41 849
Rendement par jour patient (établissements de soins compétents)
Medicare partie A $ 523 $ 522 $ 525 $ 525
Les assurances 465 456 460 458
Privé et autres 368 337 367 336
Medicaid 233 223 232 223
Medicaid (après taxes du fournisseur) 213 204 213 204
Moyenne pondérée (après déduction des taxes du prestataire) $ 277 $ 270 $ 279 $ 274
Nombre de jours-patients par payeur (établissements de soins compétents)
Medicare 319,656 378,968 999 535 1 203 234
Les assurances 239 060 273 200 735 736 854,666
Nombre total de jours de mélange compétents 558 716 652,168 1 735 271 2.057.900
Privé et autres 188.157 222 890 545,584 670,908
Medicaid 2 425 249 2 758 817 7 150 761 8 098 284
Nombre total de jours 3 172 122 3 633 875 9 431 616 10 827 092
Nombre de jours-patients en pourcentage du nombre total de jours-patients (établissements de soins compétents)
Medicare 10.1 % 10.4 % 10.6 % 11.1 %
Les assurances 7.5 % 7.5 % 7,8 % 8.0 %
Mélange qualifié 17,6 % 17,9 % 18.4 % 19.1 %
Privé et autres 5.9 % 6.1 % 5.8 % 6.2 %
Medicaid 76,5 % 76,0 % 75,8 % 74,7 %
Total 100.0 % 100.0 % 100.0 % 100.0 %
Provisions en fin de période
Établissements de soins infirmiers qualifiés
loué 280 337 280 337
Possédé 30 44 30 44
Joint Venture 38 5 38 5
Géré * 12 33 12 33
Centres de soins entièrement formés 360 419 360 419
Nombre total de lits autorisés 43 712 51 543 43 712 51 543
Lieux de vie supervisés / supérieurs:
loué 21 19 21 19
Possédé 1 4 1 4
Joint Venture 1 1 1 1
géré 1 2 1 2
Nombre total d'établissements de vie supervisés / supérieurs 24 26 24 26
Nombre total de lits autorisés 1941 2209 1941 2209
Total des installations 384 445 384 445
Copropriété totale et gestion – (non consolidé) 13 15 13 15


SEGMENT DE THÉRAPIE DE RÉADAPTATION **:

Trois mois terminés le 30 septembre Neuf mois terminés le 30 septembre
2019 2018 2019 2018
Mélange de chiffre d'affaires%:
Auto-exploité 35.3 % 37,2 % 35,9 % 37,1 %
Non connecté 64,7 % 62,8 % 64,1 % 62,9 %
Places de service (à la fin de la période) 1185 1327 1185 1327
Chiffre d'affaires par site $ 149 357 $ 152 273 $ 459, 411 $ 476 010
Efficacité du thérapeute% 70,5 % 67,5 % 71,6 % 67,8 %

* En 2018, comprend 20 installations au Texas pour lesquelles la propriété appartient à Genesis.

** À l'exclusion des services de thérapie respiratoire.

Raisons de la divulgation financière non conforme aux PCGR

La discussion qui suit contient des références au BAIIDAL ajusté, au BAIIA et au BAIIA ajusté, qui sont des mesures financières non définies par les PCGR (collectivement, des mesures financières non définies par les PCGR). Une mesure financière non conforme aux PCGR est une mesure numérique du rendement financier historique ou futur, de la situation financière et des flux de trésorerie d’un inscrit qui exclut les montants ou est soumise à des ajustements qui entraînent l’exclusion des montants compris dans les produits les plus directement comparables. mesure financière calculée et présentée conformément aux PCGR dans l’aperçu opérationnel, le bilan ou le tableau des flux de trésorerie (ou des états équivalents) de la personne inscrite; ou comprend des montants, ou est sujet à des ajustements entraînant le retrait de montants, qui sont exclus de la mesure financière la plus directement comparable qui a été calculée et présentée. À cet égard, les PCGR font référence aux principes comptables généralement reconnus des États-Unis. Nous avons coordonné les mesures financières non définies par les PCGR avec les mesures financières conformes aux PCGR les plus directement comparables.

Nous estimons que la présentation de mesures financières non définies par les PCGR fournit aux investisseurs des informations utiles sur nos résultats d’exploitation, dans la mesure où ces mesures financières sont utiles pour la tendance, l’analyse et le benchmarking du rendement et de la valeur de notre société. En excluant certains coûts et autres éléments n’indiquant pas nos résultats d’exploitation, ces mesures financières non définies par les PCGR deviennent:

  • permettre aux investisseurs d'évaluer notre performance du point de vue de la direction, ce qui se traduira par une plus grande transparence des informations supplémentaires que nous utilisons dans le cadre de nos décisions financières et opérationnelles;
  • faciliter les comparaisons avec les périodes précédentes et refléter la base essentielle sur laquelle la direction surveille la performance financière;
  • faciliter les comparaisons avec les performances des autres acteurs du secteur post-aigu;
  • fournir une meilleure transparence sur les mesures utilisées par la direction et les autres personnes qui suivent notre secteur pour estimer la valeur de notre société; et
  • Permettez aux investisseurs de voir notre performance et notre situation financières de la même manière que nos principaux propriétaires et prêteurs nous demandent de leur fournir des informations financières en rapport avec le respect de nos engagements financiers.

Nous utilisons principalement deux mesures financières non définies par les PCGR (le BAIIA et le BAIIA ajusté) comme mesures de performance et estimons que la mesure financière conforme aux PCGR qui lui est le plus directement comparable est le bénéfice net (la perte nette) attribuable à Genesis Healthcare, Inc. Nous utilisons une mesure financière non conforme aux PCGR (BAIIDAL ajusté) comme mesure d’évaluation. Nous utilisons des mesures financières non définies par les PCGR pour évaluer la valeur de notre société et le rendement de nos sociétés en exploitation, ainsi que des employés chargés de la gestion de ces sociétés. Les mesures financières non définies par les PCGR sont utiles à cet égard car elles n'incluent pas les coûts tels que les charges d'intérêts, les impôts sur le résultat et les coûts d'amortissement pouvant varier d'une unité opérationnelle à une autre, en fonction de facteurs tels que la méthode utilisée pour financer l'achat initial de l'unité commerciale. ou la législation fiscale de l'état dans lequel une unité commerciale est active. En excluant de tels facteurs de la mesure de la performance financière, dont beaucoup échappent au contrôle des employés chargés du fonctionnement de nos unités commerciales, nous sommes mieux en mesure d’évaluer la valeur et la performance opérationnelle de cette unité et de ses résultats. évaluer les employés responsables de la performance des unités commerciales. . C'est pourquoi nous utilisons ces mesures financières non définies par les PCGR pour déterminer dans quelle mesure nos employés ont atteint leurs objectifs de performance et, par conséquent, dans quelle mesure ils sont ou ne peuvent pas prétendre à des récompenses pour une récompense.

Nous utilisons également des mesures financières non définies par les PCGR dans notre processus budgétaire annuel. Nous estimons que ces mesures financières non définies par les PCGR permettent des comparaisons internes avec les performances opérationnelles historiques des périodes antérieures et des comparaisons externes avec les performances opérationnelles historiques des concurrents. La présentation de ces mesures non conformes aux PCGR est conforme à notre pratique antérieure et nous pensons que ces mesures permettront aux investisseurs et aux analystes de comparer les mesures non conformes aux PCGR actuelles aux mesures non conformes aux PCGR qui avaient été appliquées au cours de périodes antérieures. sont présentés.

Bien que nous utilisions des mesures financières non définies par les PCGR pour évaluer la valeur et le rendement de nos activités, leur utilisation est limitée car elles ne prennent pas en compte certains coûts importants nécessaires à la gestion de l’entreprise. Ces coûts incluent nos coûts de location (uniquement dans le cas de l'EBITDAR ajusté), les coûts de la dette de service, l'amortissement et les amortissements associés à nos actifs à long terme, les pertes liées au remboursement anticipé de la dette, les coûts de transaction, les dépréciations d'actifs à long terme, les impôts fédéral et des États, les résultats d'exploitation nos activités abandonnées et les revenus ou pertes attribuables aux intérêts minoritaires. Omdat niet-GAAP financiële maatregelen deze belangrijke elementen van onze kostenstructuur niet in overweging nemen, kan een gebruiker van onze financiële informatie die op niet-GAAP financiële maatregelen vertrouwt als de enige maatstaven voor onze prestaties een onvolledige of misleidende conclusie trekken met betrekking tot onze financiële prestaties. Bijgevolg moet een gebruiker van onze financiële informatie het netto-inkomen (verlies) dat kan worden toegeschreven aan Genesis Healthcare, Inc. als een belangrijke maatstaf voor zijn financiële prestaties beschouwen omdat het de meest complete maatstaf voor onze prestaties biedt.

Andere bedrijven kunnen non-GAAP financiële maatregelen anders definiëren en bijgevolg zijn onze niet-GAAP financiële maatregelen mogelijk niet direct vergelijkbaar met die van andere bedrijven. Niet-GAAP financiële maatregelen vertegenwoordigen geen nettoresultaat (verlies), zoals gedefinieerd door GAAP. Niet-GAAP financiële maatregelen moeten worden beschouwd als aanvulling op, niet als vervanging voor of beter dan, GAAP-financiële maatregelen.

We gebruiken de volgende niet-GAAP financiële maatstaven waarvan wij denken dat ze nuttig zijn voor beleggers als belangrijke maatstaven voor waardering en operationele prestaties:

EBITDA

Wij geloven dat EBITDA nuttig is voor een belegger bij het evalueren van onze operationele prestaties omdat het beleggers helpt de resultaten van onze activiteiten van periode tot periode te evalueren en te vergelijken door de impact van onze kapitaalstructuur (rentelasten) en onze activabasis (afschrijvings- en amortisatiekosten) te verwijderen. ) van onze bedrijfsresultaten. Bovendien gebruiken convenanten in onze schuldovereenkomsten EBITDA als maatstaf voor financiële naleving.

Aanpassingen aan EBITDA

We passen de EBITDA aan bij het evalueren van onze prestaties, omdat we van mening zijn dat de uitsluiting van bepaalde aanvullende items die hieronder worden beschreven nuttige aanvullende informatie biedt aan beleggers met betrekking tot onze voortdurende operationele prestaties, in het geval van aangepaste EBITDA. Wij zijn van mening dat de presentatie van Aangepaste EBITDA, in combinatie met GAAP netto-inkomsten (verlies) toe te schrijven aan Genesis Healthcare, Inc., en EBITDA, gunstig is voor het volledige inzicht van een belegger in onze operationele prestaties. Bovendien zijn dergelijke aanpassingen substantieel vergelijkbaar met de aanpassingen aan EBITDA zoals voorzien in de berekeningen van de financiële convenanten in onze lease- en schuldovereenkomsten.

We passen de EBITDA aan voor de volgende items:

  • Verlies bij vervroegde aflossing van schulden. We nemen winsten of verliezen op bij de vroege aflossing van schulden wanneer we onze schulden herfinancieren vóór de oorspronkelijke looptijd, waardoor we alle niet-afgeschreven uitgestelde financieringskosten moeten afschrijven. We sluiten het effect uit van winsten of verliezen die zijn geregistreerd op de vervroegde aflossing van schulden, omdat we van mening zijn dat deze winsten en verliezen niet nauwkeurig de onderliggende prestaties van onze operationele activiteiten weerspiegelen.
  • Ander inkomen. We gebruiken deze titel van de winst-en-verliesrekening voornamelijk om winsten en verliezen op de verkoop of verkoop van activa vast te leggen. We sluiten het effect van dergelijke winsten en verliezen uit, omdat we van mening zijn dat ze niet nauwkeurig de onderliggende prestaties van onze operationele activiteiten weerspiegelen.
  • Transactiekosten. In verband met onze acquisitie- en verkooptransacties maken we kosten die bestaan ​​uit investeringsbankieren, juridische, op transacties gebaseerde compensatie en andere professionele servicekosten. We exclude acquisition and disposition related transaction costs expensed during the period because we believe these costs do not reflect the underlying performance of our operating businesses.
  • Long-lived asset impairments. We exclude non-cash long-lived asset impairment charges because we believe including them does not reflect the ongoing performance of our operating businesses.  Additionally, such impairment charges represent accelerated depreciation expense, and depreciation expense is also excluded from EBITDA.
  • Goodwill and identifiable intangible asset impairments. We exclude non-cash goodwill and identifiable intangible asset impairment charges because we believe including them does not reflect the ongoing operating performance of our operating businesses.
  • Severance and restructuring. We exclude severance costs from planned reduction in force initiatives associated with restructuring activities intended to adjust our cost structure in response to changes in the business environment.  We believe these costs do not reflect the underlying performance of our operating businesses.  We do not exclude severance costs that are not associated with such restructuring activities.
  • Loss of newly acquired, constructed or divested businesses. The acquisition and construction of new businesses is an element of our growth strategy.  Many of the businesses we acquire have a history of operating losses and continue to generate operating losses in the months that follow our acquisition.  Newly constructed or developed businesses also generate losses while in their start-up phase.  We view these losses as both temporary and an expected component of our long-term investment in the new venture.  We adjust these losses when computing Adjusted EBITDA in order to better analyze the performance of our mature ongoing business.  The activities of such businesses are adjusted when computing Adjusted EBITDA until such time as a new business generates positive Adjusted EBITDA.  The divestiture of underperforming or non-strategic facilities is also an element of our business strategy.  We eliminate the results of divested facilities beginning in the quarter in which they become divested.  We view the income or losses associated with the wind-down of such divested facilities as not indicative of the performance of our ongoing operating business.
  • Stock-based compensation. We exclude stock-based compensation expense because it does not result in an outlay of cash and such non-cash expenses do not reflect the underlying performance of our operating businesses.
  • Regulatory defense and related costs. We exclude the costs of investigating and defending the inherited legal matters associated with prior transactions.  We believe these costs are non-recurring in nature as they will no longer be recognized following the final settlement of these matters. Also, we do not believe the excluded costs reflect underlying performance of our operating businesses.
  • Other non-recurring costs. In the nine months ended September 30, 2019, we excluded an insurance recovery and costs related to the hurricane events of fiscal year 2017.  We do not believe the excluded costs reflect the performance of our ongoing operating business. In the three and nine months ended September 30, 2018, we excluded $8.5 million of costs attributable to the write down of receivables in our non-core physician services business and the impairment of unrealized incentives associated with a government program rewarding the meaningful use of technology in the delivery of healthcare. This incentive was estimated to be earned and recognized between 2015 and 2016 within our physician services line of business.

Adjusted EBITDAR

We use Adjusted EBITDAR as one measure in determining the value of our business and the value of prospective acquisitions or divestitures.  Adjusted EBITDAR is also a commonly used measure to estimate the enterprise value of businesses in the healthcare and other industries. In addition, financial covenants in our lease agreements use Adjusted EBITDAR as a measure of compliance.

The adjustments made and previously described in the computation of Adjusted EBITDA are also made when computing Adjusted EBITDAR.

See the reconciliation of net income (loss) attributable to Genesis Healthcare, Inc. to Non-GAAP financial information included herein.

GENESIS HEALTHCARE, INC.
RECONCILIATION OF NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO GENESIS HEALTHCARE, INC. TO
NON-GAAP FINANCIAL INFORMATION
(UNAUDITED)
(IN THOUSANDS)

Three months ended September 30, Nine months ended September 30,
2019 2018 2019 2018
Net income (loss) attributable to Genesis Healthcare, Inc. $ 46,097 $ (58,128 ) $ 26,015 $ (166,278 )
Adjustments to compute EBITDA:
Net income (loss) attributable to noncontrolling interests 12,801 (33,773 ) (1,182 ) (97,153 )
Depreciation and amortization expense 34,932 53,038 101,395 168,036
Frais d'intérêts 37,099 115,695 141,590 348,687
Income tax expense (benefit) (569 ) (1,220 ) (680 ) (1,759 )
EBITDA $ 130,360 $ 75,612 267,138 251,533
Adjustments to compute Adjusted EBITDA:
Loss on early extinguishment of debt 2460 2,436 9,785
Autres revenus (131,811 ) (20,207 ) (172,141 ) (42,360 )
Transaction costs 12,941 11,361 23,025 26,567
Long-lived asset impairments 16,037 32,390 16,937 88,008
Goodwill and identifiable intangible asset impairments 929 2,061
Severance and restructuring 2,751 1023 4,870 7,357
Loss of newly acquired, constructed, or divested businesses 67 1,385 2,811 3,560
Stock-based compensation 1,878 2,176 5,713 6,732
Regulatory defense and related costs 463 603
Other non-recurring costs 8,388 (237 ) 8,435
EBITDA ajusté $ 34,683 $ 113,520 $ 150,552 $ 362,281
Lease Expense 100,018 32,366 288,665 97,548
Adjusted EBITDAR $ 134,701 $ 439,217
Total cash lease payments made pursuant to operating leases, finance leases and financing obligations $ 100,500 $ 105,980 $ 314,516 $ 323,658

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