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rachat de crédits: Norwegian Cruise Line Holdings annonce les résultats financiers du troisième trimestre 2019 NYSE: NCLH -Simulation


Les revenus du troisième trimestre dépassent les attentes malgré l'impact de l'ouragan Dorian

Les réservations pour l'année 2020 en prévision des niveaux record d'occupation et de prix cette année

La société retourne 150 millions de dollars d'actions au cours du trimestre

Norwegian Encore, le navire le plus récent et le plus innovant de la société, rejoint Fleet

MIAMI, 7 novembre 2019 (GLOBE NEWSWIRE) – Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NYSE: NCLH) (avec "NCL Corporation Ltd.", "Norwegian Cruise Line Holdings", "Norwegian" ou "la société"), a annoncé aujourd'hui les résultats financiers de son troisième trimestre clos le 30 septembre 2019, ainsi que les recommandations du quatrième trimestre et l’année 2019.

met en évidence

  • La société a dégagé un bénéfice net conforme aux PCGR de 450,6 millions de dollars ou un bénéfice par action de 2,09 dollars, contre 470,4 millions de dollars ou 2,11 dollars l’année précédente. Le bénéfice net ajusté s'est établi à 481,5 millions de dollars, soit un bénéfice ajusté par action de 2,23 dollars, contre 506,4 millions de dollars ou 2,27 dollars l'année précédente. Ces résultats incluent un impact de 0,06 USD par action en raison des annulations de voyage, des modifications de voyage et de l'assistance d'urgence liée à l'ouragan Dorian.
  • Le total des revenus a augmenté de 3,0% pour atteindre 1,9 milliard de dollars, avec une diminution de 1,8% du nombre de jours de capacité. Le rendement brut a augmenté de 4,8%. Le rendement net a augmenté de 3,9% à taux de change constants et a dépassé les attentes d’août de 215 points de base.
  • Le bénéfice ajusté par an est en ligne avec le point médian du mois d’août et devrait s’élever à environ 5,05 dollars, y compris un effet négatif de 0,15 dollar par action de l’ouragan Dorian. Sans ce vent contraire, les perspectives pour l’ensemble de l’entreprise auraient été supérieures à celles d’août, principalement en raison d’une surperformance du chiffre d’affaires au troisième trimestre, conjuguée à de meilleures perspectives pour le quatrième trimestre, principalement axée sur le noyau des Caraïbes.
  • La forte demande sur les principaux marchés de la société a plus que compensé l'impact d'environ 25 points de base sur la croissance du chiffre d'affaires annuel net de l'ouragan Dorian, portant les perspectives de croissance du chiffre d'affaires net de la société à environ 3,0% à taux de change constants.
  • La société est en passe d'atteindre ses objectifs de vitesse maximale fixés pour la Journée de l'investisseur 2018.
  • Les efforts de la société en matière de gestion de l'environnement visant à réduire l'utilisation de plastiques à usage unique vont encore plus loin lorsque Norwegian Cruise Line a annoncé qu'elle serait la première ligne de croisière majeure à éliminer toutes les bouteilles d'eau en plastique à usage unique qui Prévu pour éliminer plus de six millions de bouteilles en plastique chaque année.

«Les fondements sous-jacents de notre société restent solides, ce qui signifie que malgré l'impact de l'ouragan Dorian, nous pouvons à nouveau atteindre un solide trimestre de résultats financiers. Les ventes ont dépassé les attentes et nous avons enregistré les ventes trimestrielles les plus élevées de notre histoire ", a déclaré Frank Del Rio, président et chef de la direction de Norwegian Cruise Line Holdings Ltd." Nous sommes sur la voie d'atteindre une autre année record en 2019 et l'élan positif de nos marques mondiales sera reporté à 2020, la demande, l'occupation et les prix dépassant les niveaux record de 2019, soutenus par l'ajout des sociétés norvégienne Encore et Seven Seas Splendor. . "

Résultats du troisième trimestre 2019

Le bénéfice net selon les PCGR s'est établi à 450,6 millions de dollars, soit un bénéfice par action de 2,09 dollars, contre 470,4 millions de dollars ou 2,11 dollars l'année précédente. La société a généré un résultat net ajusté de 481,5 millions de dollars, soit un bénéfice ajusté par action de 2,23 dollars, contre 506,4 millions de dollars ou 2,27 dollars l'année précédente. Ces résultats incluent un effet négatif de 0,06 USD par action en raison des annulations de voyages, des modifications de voyages et de l'assistance d'urgence liée à l'ouragan Dorian.

Les revenus ont augmenté de 3,0% pour atteindre 1,9 milliard de dollars, soit une diminution de 1,8% du nombre de jours de capacité, comparativement à un peu moins de 1,9 milliard de dollars en 2018. Cette augmentation est principalement imputable à la – le chiffre d'affaires résultant du repositionnement de Norwegian Joy en Amérique du Nord, des dépenses robustes embarquées ainsi que de la forte croissance des prix organiques sur tous les marchés clés. Le rendement brut a augmenté de 4,8%. Le rendement net a augmenté de 3,9% en devises constantes et de 3,3% en données publiées.

Les charges d'exploitation totales pour les croisières ont augmenté de 6,7% en 2019 par rapport à 2018, principalement en raison des effets persistants du remaniement du Norwegian Joy au deuxième trimestre de 2019 et des coûts directs supplémentaires liés aux promotions aériennes. Les coûts de croisière bruts par jour de capacité ont augmenté de 8,9%. Les coûts de croisière nets ajustés hors essence par jour de capacité ont augmenté de 11,0% en devises constantes et de 10,2% en données publiées.

Le prix du carburant par tonne, après déduction des couvertures, est passé de 510 USD à 2018 à 2014. La société a déclaré des coûts en carburant de 98,9 millions USD pour la période.

Les intérêts débiteurs ont diminué pour s'établir à 60,2 millions de dollars en 2019, contre 69,5 millions de dollars en 2018, en raison de la diminution des encours de la dette et des marges liées au refinancement récent, partiellement compensées par le financement de nouvelles constructions.

Les autres produits, nets, représentent des produits de 10,3 millions de dollars en 2019, comparativement à 0,1 million de dollars en 2018. En 2019, les produits se rapportaient principalement à des gains de change.

prospect

"Nous avons accéléré les rendements des actionnaires pour tirer parti des évaluations actuelles et avons racheté 150 millions de dollars d'actions au cours du trimestre, portant ainsi notre rendement total en capital à 1 milliard de dollars depuis janvier 2018", a déclaré Mark A. Kempa. vice-président exécutif et directeur financier de Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. "La combinaison de la demande persistante et de l'enthousiasme suscité par la construction des lancements du norvégien Encore et du Seven Seas Splendor fait de 2020 une nouvelle année charnière."

Lignes directrices et sensibilités pour 2019

Outre l'annonce des résultats du troisième trimestre de 2019, la société a également fourni des lignes directrices pour le quatrième trimestre et l'exercice 2019, ainsi que les sensibilités associées. La société ne fournit pas de directives fondées sur les PCGR, car elle est incapable de prévoir avec une certitude raisonnable l'évolution future des taux de change ou l'incidence future de certains bénéfices et coûts. Ces éléments sont incertains et dépendront de divers facteurs, notamment des conditions industrielles, et peuvent avoir une incidence importante sur les résultats de l’entreprise, calculés conformément aux PCGR. La société n’a fourni aucun rapprochement entre ses directives de 2019 et les mesures conformes aux PCGR les plus directement comparables, car il serait trop difficile de préparer un alignement quantitatif fiable des PCGR des États-Unis sans efforts déraisonnables.

Quatrième trimestre 2019 Année complète 2019
Comme rapporté Monnaie constante Comme rapporté Constant
La monnaie
Produit net Environ (1,0%) Plat Environ 2,4% Environ 3,0%
Coûts de croisière nets ajustés
Hors carburant par jour de capacité
Environ 1,75% Environ 2,25% Environ 5,0%(2) Environ 5,75%(2)
EPS personnalisé (1) Environ 0,69 USD Environ 5,05 $ (2)
Amortissement personnalisé (1) Environ 158 millions de dollars Environ 603 millions de dollars (2)
Frais d'intérêts ajustés, nets Environ 65,5 millions de dollars Environ 258 millions de dollars
Effet sur l'EPS d'un
1% de variation du rendement net ajusté
0,05 USD 0,05 USD (3)
Effet sur le BPA ajusté d'une variation de 1% des coûts de croisière nets ajustés hors carburant par jour de capacité 0,03 USD 0,03 USD (3)

(1) En excluant l'amortissement des actifs incorporels de 4,6 M $ et de 18,4 M $ lié à l'acquisition de Prestige au quatrième trimestre et à l'exercice 2019, respectivement.
(2) En excluant des coûts exceptionnels d’environ 30,6 millions USD du BPA ajusté, principalement du fait d’une radiation hors caisse, des améliorations apportées à Norwegian Joy dans le cadre de son rééchelonnement en Amérique du Nord, dont environ 23,6 millions USD est exclu de l’amortissement ajusté, et le solde est exclu des coûts de croisière nets ajustés excluant carburant par jour de capacité.
(3) Pour le trimestre restant de 2019.

Les éléments suivants reflètent les attentes de la société en matière de consommation de carburant et de tarification, ainsi que les sensibilités associées.

Quatrième trimestre 2019 Année complète 2019
Consommation de carburant en tonnes 221 000 836 000
Prix ​​du carburant par tonne, à l'exclusion des couvertures 498 $ 490 $
Effet sur le BPA ajusté d'une variation de 10%
en prix des carburants, hors couvertures
0,02 $ 0,02 $ (1)

(1) Pour le reste de 2019.

Au 30 septembre 2019, la société avait couvert environ 70%, 56%, 50% et 18% de sa consommation totale de carburant prévue pour le reste de 2019, 2020, 2021 et 2022. Le tableau suivant présente les montants couverts et le baril de fuel lourd ("HFO") recouvert de 3% de la côte américaine du golfe du Mexique ("USGC") et de gasoil marin ("MGO") recouvert de Gasoil.

Reste de 2019 2020 2021 2022
% De consommation de mazout lourd couverte 67% 59% 52% 19%
Prix ​​moyen USGC / baril 47,82 $ 41,14 $ 46,09 $ 48,36 $
% de consommation d'OGM couverte 75%(1) 55% 49% 18%
Prix ​​moyen du gazole / baril 82,71 $(2) 84,18 $ (3) 80,61 $ 75,31 $

(1) Dont 14% de la consommation couverte par un collier avec une grève de call de 87,25 $ et une grève de vente de 81,07 $.
(2) Représente un taux mixte avec un avantage de 1,1 million USD des couvertures de Brent à partir de 2019 qui ont été remplacées par des couvertures de Gasoil au premier trimestre de 2019. Ne reflète pas l'effet du col.
(3) Représente un taux mixte avec un bénéfice de 7,4 millions de dollars provenant des couvertures de Brent en 2020, qui ont été remplacées par des couvertures de Gasoil au troisième trimestre de 2018.

Le tableau ci-dessous présente les taux de change utilisés par la société au quatrième trimestre et pour l’année 2019.

Ligne directrice actuelle – novembre Orientation préalable – août
Euros 1,10 USD 1,11 USD
Livre sterling 1,26 USD 1,22 $
Dollar australien 0,68 USD 0,68 USD
Dollar canadien 0,76 USD 0,76 USD

Les engagements d'immobilisations futurs comprennent les obligations contractuelles, y compris les contrats de construction navale, les dépenses en immobilisations futures prévues nécessaires à l'exploitation, ainsi que nos projets de revitalisation des navires et d'autres investissements stratégiques. Au 30 septembre 2019, les dépenses en immobilisations prévues s'élevaient respectivement à 1,0 milliard USD pour le reste de 2019, à 1,2 milliard USD et à 0,8 milliard USD pour les exercices terminés les 31 décembre 2020 et 2021. Nous avons un financement en crédit à l'exportation pour les dépenses prévues. en ce qui concerne les contrats de construction navale de 0,7 milliard de dollars pour le reste de 2019, 0,5 milliard de dollars et 0,2 milliard de dollars pour les exercices clos les 31 décembre 2020 et 2021, respectivement.

Mises à jour de l'entreprise et autres faits saillants

Norwegian Cruise Line Holdings a annoncé des changements organisationnels à la marque Norwegian Cruise Line
En octobre, la société a annoncé des modifications organisationnelles de la marque Norwegian Cruise Line. Ces changements incluent le départ prévu d'Andy Stuart, président et chef de la direction de Norwegian Cruise Line, à la suite du lancement de Norwegian Encore et de la nomination de Harry Sommer, président actuel d'International pour Norwegian Cruise Line Holdings, pour succéder à Stuart. Stuart démissionnera de son poste le 31 décembre 2019 et restera au sein de la société en tant que conseiller principal jusqu'au 31 mars 2020 pour assurer une transition en douceur.

Au cours des dernières années, la direction et le conseil d’administration de la société ont travaillé en étroite collaboration sur un plan de succession complet qui a tiré parti de la force considérable de la banque dans l’ensemble de l’organisation. Les vastes connaissances et la vaste expérience de Sommer dans le secteur et dans l’entreprise lui permettent de renforcer la position de force de la marque et de définir la stratégie pour la prochaine étape du parcours de la marque norvégienne. apporter.

Norwegian Cruise Line achète son navire le plus innovant, le norvégien Encore

Le 30 octobre, la société a reçu son navire le plus récent et le plus innovant, le norvégien Encore, le dernier navire de la classe Breakaway Plus, la classe de navires la plus performante de l’histoire de la Norwegian Cruise Line. Norwegian Encore élève les attractions et les divertissements exclusifs et accrocheurs de la marque avec le plus long circuit de course au monde à 1100 pieds avec quatre courbes à grande vitesse qui s'étendent jusqu'à 13 pieds de côté du navire; la plus grande arène laser tag d'extérieur avec près de 10 000 pieds carrés avec l'ajout d'éléments de réalité augmentée; et une nouvelle salle d'évasion immersive et des expériences de théâtre interactives dans le pavillon Galaxy de 10 000 mètres carrés; et la comédie musicale "Kinky Boots", lauréate d'un Tony Award®, formeront à bord un divertissement de classe mondiale. En plus d'offrir la plupart des restaurants et salons haut de gamme de la marque, Norwegian Encore fait ses débuts avec une nouvelle expérience culinaire italienne surélevée, Onda by Scarpetta.

L'artiste et superstar récompensée par le prix GRAMMY, Kelly Clarkson, a été nommée mètres de Norwegian Encore. En guise de compteur, elle se produira lors de la cérémonie de baptême à Miami le jeudi 21 novembre, et s’acquittera de la longue tradition maritime de bénédiction et de proclamation officielle du magnifique norvégien Encore. Pour célébrer son nouveau titre de compteur, Clarkson et Norwegian Cruise Line ont rendu hommage à 20 entraîneurs musicaux primés lors du spectacle "The Kelly Clarkson Show" et ont attribué une croisière de sept jours illustrant la reconnaissance mutuelle de l'éducation et des voyages comme moyen puissant de connecter les gens. et favorise la prise de conscience et la compréhension à travers le monde.

Environnement, sécurité et gouvernement d'entreprise (ESG)

Norwegian Cruise Line élimine les bouteilles d'eau en plastique à usage unique

Norwegian Cruise Line devient la première grande entreprise de croisières au monde à fabriquer gratuitement des bouteilles d'eau en plastique grâce à sa récente collaboration avec JUST® Goods, Inc., une entreprise mondiale de biens de consommation dédiée à la production de produits d'origine responsable dans des emballages durables. À compter du 1er janvier 2020, la compagnie de croisière remplacera toutes les bouteilles d’eau en plastique à usage unique de sa flotte par JUST Water, une eau de source à 100%, dans une boîte à légumes réutilisable et recyclable, à commencer par le tout dernier navire novateur, Norwegian Encore. La marque compte retirer plus de six millions de bouteilles en plastique chaque année dans le cadre de ses efforts pour offrir à ses clients des options plus durables en mer. Cette décision constitue la plus récente avancée durable pour Norwegian Cruise Line. En 2018, la société a supprimé les pailles en plastique à usage unique de sa flotte de 17 navires et destinations privées, qui devraient éliminer plus de 50 millions de pailles par an. La transition des plastiques jetables vers la flotte et les destinations insulaires de la société s’appuie sur son programme environnemental Sail & Sustain.

La société a relancé Hope commence sa campagne ici et contribue (3) millions de dollars aux secours aux victimes de l'ouragan aux Bahamas

En septembre, la société a relancé sa campagne de secours après l'ouragan Hope Starts Here en collaboration avec All Hands et Hearts afin de fournir une assistance immédiate et à court terme aux victimes de l'ouragan Dorian. En moins d’un mois, le programme a reçu des dons de membres estimés de l’équipe de la société, d’invités fidèles, ainsi que de partenaires de voyage et d’affaires, ce que la société a accepté (une contribution en espèces de 2 millions de dollars et près d’un million de dollars en dons en nature) à tous. aider les mains et les cœurs lors des opérations de secours d'urgence aux Bahamas, notamment le nettoyage et l'enlèvement des débris et la reconstruction des infrastructures communautaires telles que les maisons ou les écoles. En outre, la société a collaboré avec les autorités locales des Bahamas pour apporter les installations nécessaires dans les zones touchées et, le 5 septembre, Norwegian Breakaway a quitté Miami avec des secours pour les ouragans donnés par ses employés, ainsi que des articles collectés par la ville de Miami et d'autres locaux. organisations qui ont été fournies à Nassau et à l’île privée de la société, Great Stirrup Cay, aux Bahamas.

Une société honorée pour la promotion de la parité des sexes dans les salles de conseil

Le Forum des femmes de New York a rendu hommage à la société lors de son cinquième petit-déjeuner biennal réunissant des champions du monde des affaires à New York. Cet événement récompense les entreprises du S & P 500 / Fortune 1000 ayant atteint au moins 30% de femmes parmi leurs conseils d’administration. Cet événement de référence rassemble plus de 600 leaders d’opinion et acteurs du changement, y compris des PDG, des membres de conseils d’administration et des représentants de gouvernements, afin de soutenir l’objectif commun de parité des sexes dans les salles de conseil d’ici 2025. Le conseil d’administration norvégien cherche des directeurs et des dirigeants issus de a activement recruté des femmes et des membres de groupes minoritaires, où le conseil est actuellement composé de 30% de femmes et de 60% de membres d'origines différentes.

En 2017, Norwegian a nommé sa première femme directrice au sein de son conseil d'administration, Mme Stella David, ancienne PDG de William Grant & Sons Limited. En 2018, Mary Landry et Pamela Thomas-Graham, fondatrices et chef de la direction de Dandelion Chandelier LLC, contre-amiral des garde-côtes à la retraite des États-Unis, ont été nommées à la direction du conseil d'administration de la société.

Oceania Cruises a dévoilé ses nouveaux tours locaux

Oceania Cruises a dévoilé sa nouvelle série révolutionnaire de voyages immersifs Go Local. Dans le cadre des améliorations apportées par OceaniaNEXT à la marque, ces nouvelles visites exclusives en petites séries vont au-delà des sites touristiques et permettent à nos clients de s’immerger dans la structure des communautés locales. Les clients découvriront des destinations d'un tout nouveau niveau, où ils seront accueillis dans les foyers et les entreprises locales et plongés dans leur mode de vie. Plus de 120 circuits sont proposés en Europe, en Alaska et en Amérique du Sud, avec d'innombrables choix de circuits allant d'une journée à la ferme à Kusadasi, en Turquie, aux trésors cachés de Milongas à Buenos Aires, en Argentine, aux jeux gaéliques qui se déroulent à Cork, Irlande

Regent Seven Seas Cruises® Début du nouveau Serene Spa & WellnessTM au loin

Regent Seven Seas Cruises® Serene Spa & Wellness annoncéTM, une nouvelle marque de spa d'inspiration mondiale, composée pour la première fois de cinq navires cet hiver. Une expérience nouvelle et innovante dans le bien-être du voyage, Serene Spa & WellnessTM améliorera l'expérience des clients avec des soins de spa exclusifs inspirés par la destination, des cours de remise en forme revigorants, une cuisine équilibrée et des séjours de bien-être lors de leurs voyages à travers le monde. Serene Spa & Wellness ™, conçu à l'origine pour parfaire le luxe à bord du Seven Seas SplendorTM, commence à l’échelle de la flotte avant le premier voyage de Seven Seas Splendor.

Oceania Cruises fait ses débuts avec Aquamar Spa and Vitality Center

En octobre, Oceania Cruises a inauguré l’Aquamar Spa + Vitality Center, le plus vaste et unique spa et centre de bien-être en mer, qui sera introduit sur les six navires cet hiver. Dans le cadre de l'amélioration continue de la marque OceaniaNEXT, le centre Aquamar Spa + Vitality s'étend bien au-delà d'un spa traditionnel et propose une collection complète et originale de rencontres de bien-être holistiques, à bord et à terre, qui prend en charge toutes les dimensions du bien-être. un mode de vie de santé et de longévité.

Conférence téléphonique

La société a prévu une téléconférence le jeudi 7 novembre 2019 à 10h00, heure de l'Est, pour discuter des résultats du troisième trimestre de 2019. Vous trouverez un lien vers la diffusion Web en direct avec un diaporama sur le site Web Investor Relations de la société à l'adresse www.nclhltdinvestor.com. Une reprise de la téléconférence sera également disponible sur le site Web 30 jours après la téléconférence.

À propos de Norwegian Cruise Line Holdings Ltd.

Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NYSE: NCLH) est une société de croisières mondiale de premier plan qui exploite les marques Norwegian Cruise Line, Oceania Cruises et Regent Seven Seas Cruises. Avec une flotte combinée de 27 navires avec environ 5800 postes à quai, ces marques offrent des itinéraires vers plus de 450 destinations dans le monde entier. La société introduira dix navires supplémentaires jusqu'en 2027.

Terminologie

Acquisition de Prestige. En novembre 2014, nous avons acquis Prestige dans le cadre d'une opération en espèces et en actions pour une contrepartie totale de 3 025 milliards de dollars, y compris la reprise de la dette.

Amortissement personnalisé. Amortissement et amortissement ajustés pour exclure l'amortissement des actifs incorporels liés à l'acquisition de Prestige et un amortissement non financier unique en numéraire en vue de la revitalisation de Norwegian Joy dans le cadre de son rééchelonnement en Amérique du Nord.

EBITDA ajusté. BAIIA ajusté des autres produits, ajustements nets et autres ajustements.

EPS personnalisé. Résultat net ajusté divisé par le nombre d'actions moyennes pondérées diluées en circulation.

Frais d'intérêts ajustés. Les intérêts débiteurs ont été ajustés pour exclure l’amortissement des frais de financement reportés liés au refinancement de certaines de nos facilités de crédit.

Coûts de croisière nets ajustés hors carburant. Les coûts de croisière nets moins les coûts de carburant ajustés pour des ajustements supplémentaires.

Résultat net ajusté. Résultat net ajusté des ajustements supplémentaires.

ROIC personnalisé. BAIIA ajusté moins l’amortissement ajusté divisé par les dettes et les capitaux propres, en moyenne quatre trimestres.

couchettes. Capacité d'occupation double par cabine (occupation simple par cabine studio), bien que de nombreuses cabines conviennent à trois passagers ou plus.

Navires Breakaway Plus. Norwegian Escape, Norwegian Joy, Norwegian Bliss et Norwegian Encore.

Capacité jours Nombre de places disponibles multiplié par le nombre de jours de croisière pour la période.

Monnaie constante. Calcul qui convertit les produits et charges en devises en une période au taux de change du dollar américain pour une période comparable afin d’éliminer les effets des fluctuations des taux de change.

Cale sèche. Un processus dans lequel un navire est placé dans un grand bassin où toute l'eau douce / de mer est pompée pour nettoyer et réparer les parties d'un navire qui se trouvent sous la ligne de flottaison.

EBITDA. Bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements.

EPS. Résultat dilué par action.

Pleine vitesse devant les objectifs de 2020. Les objectifs «Full Speed ​​Ahead 2020» font référence aux objectifs financiers à long terme annoncés lors de la Journée des investisseurs 2018. Ces objectifs sont (i) un CAGR ajusté à trois chiffres sur trois ans (2018 à 2020), un RCI ajusté d’environ 12% en 2020, un montant net un effet de levier d'environ 2,5 à 2,75 d'ici la fin de 2020 et d'environ 1 à 1,5 milliard de dollars de liquidités disponibles pour les actionnaires potentiels, de 2018 à 2020. La société ne fournit pas d'objectifs conformes aux PCGR. parce que la société est incapable de prédire avec une certitude raisonnable l'évolution future des taux de change ou l'incidence future de certains bénéfices et coûts. Ces éléments sont incertains et dépendront de divers facteurs, notamment des conditions industrielles, et peuvent avoir une incidence importante sur les résultats de l’entreprise, calculés conformément aux PCGR. La société n’a pas aligné ses objectifs sur les mesures conformes aux PCGR les plus directement comparables, car il serait trop difficile de préparer un rapprochement quantitatif fiable des PCGR des États-Unis sans efforts déraisonnables. Toute décision de verser des dividendes ou de racheter des actions à l’avenir est entièrement déterminée par le conseil d’administration ou la direction et dépend de nos résultats d’exploitation, de nos besoins de trésorerie, de notre situation financière, de notre activité, de restrictions contractuelles et imposées par la loi en vigueur. d’autres facteurs que le conseil d’administration ou la direction jugent pertinents.

PCGR. Principes comptables généralement acceptés aux États-Unis

Coûts de croisière bruts. La somme des coûts d’exploitation totaux des frais de croisière et de commercialisation, ainsi que des frais généraux et administratifs.

Revenu brut. Chiffre d'affaires total par jour de capacité.

Coûts de croisière nets. Coûts de croisière bruts moins les commissions, les coûts de transport et autres, et les coûts à bord et autres.

Coûts de croisière nets hors carburant. Les coûts de croisière nets moins les coûts de carburant.

Effet de levier net. Dettes à long terme, y compris la partie à court terme, moins la trésorerie et les équivalents de trésorerie divisée par le BAIIA ajusté.

Ventes nettes. Total du chiffre d’affaires moins les commissions, les coûts de transport et autres, et les frais embarqués et autres.

Produit net. Ventes nettes par jour de capacité.

Taux d'occupation ou facteur fiscal. Le rapport entre les jours de croisière des passagers et les jours de capacité. Un pourcentage de plus de 100% indique que trois passagers ou plus ont occupé certaines cabines.

Jours de croisière passagers. Le nombre de passagers transportés pour la période, multiplié par le nombre de jours de leurs croisières respectives.

Projet Leonardo. La prochaine génération de navires pour notre marque norvégienne.

Offre (s) d'actions secondaire. Deuxième (s) offre (s) publique (s) d'actions ordinaires de NCLH en décembre 2018, mars 2018, novembre 2017, août 2017, décembre 2015, août 2015, mai 2015, mars 2015, mars 2014, décembre 2013 et août 2013.

Mesures financières non conformes aux PCGR

Nous utilisons certaines mesures financières non définies par les PCGR, telles que le bénéfice net, le produit net, les coûts de croisière nets, le coût de croisière ajusté hors carburant, le BAIIA ajusté, le RCI ajusté, le levier net, le résultat net ajusté et le BPA ajusté pour nous permettre de: notre réalisation. Voir «Terminologie» pour les définitions de ces mesures financières non définies par les PCGR. Nous utilisons les produits nets et les produits nets pour gérer notre entreprise quotidiennement et estimons qu’il s’agit des mesures les plus pertinentes de notre performance commerciale car elles reflètent les produits que nous avons réalisés, déduction faite des coûts variables importants. Lorsque nous mesurons notre capacité à contrôler les coûts de manière à avoir un effet positif sur le résultat net, nous estimons que les variations des coûts de croisière nets et des coûts de croisière nets ajustés hors carburant sont les indicateurs les plus pertinents de notre performance. .

Nos activités consistant à acheter des passagers et à déployer des navires hors des États-Unis, une partie de nos produits et charges est libellée en devises étrangères, notamment la livre sterling, le dollar canadien, l'euro et le dollar australien, qui sont soumis à les fluctuations des taux de change par rapport à notre devise, le dollar américain. Pour suivre les résultats sans ces fluctuations, nous calculons certaines mesures non conformes aux PCGR sur la base de taux de change constants. Les produits et les charges de la période considérée sont libellés en monnaies étrangères et sont convertis en dollars américains en utilisant les taux de change de la période comparable. . Nous estimons qu’il est utile de présenter ces mesures non conformes aux PCGR sur la base des états financiers rapportés et à taux de change constants pour donner une image plus complète des tendances de notre société.

Nous estimons que le BAIIA ajusté constitue une mesure financière supplémentaire utilisée par la direction pour évaluer le rendement opérationnel. Nous estimons également que le BAIIA ajusté constitue une mesure utile de notre performance dans la mesure où il reflète certains facteurs opérationnels de notre activité, tels que la croissance des produits, les coûts opérationnels, les coûts de commercialisation, les frais généraux et administratifs, ainsi que d’autres produits et charges opérationnels. Selon les PCGR, le BAIIA ajusté n’est pas défini comme une mesure de la liquidité ou des flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles ou une mesure comparable au résultat net, car certaines exigences, telles que les dépenses en immobilisations et les amortissements correspondants, le principal et les intérêts ne sont pas prises en compte. et paiements d'impôts et il comprend d'autres ajustements supplémentaires.

L'effet de levier net est une mesure de performance qui, selon notre direction et nos investisseurs, fournit un aperçu plus complet de notre position de levier et de notre capacité d'emprunt après facturation en trésorerie et équivalents de trésorerie. Le bénéfice net ajusté et le BPA ajusté sont des mesures financières non définies par les PCGR qui excluent certains montants et servent à compléter le bénéfice net et le BPA conformes aux PCGR. Nous utilisons le bénéfice net ajusté et le BPA ajusté comme mesures clés de la performance de notre résultat net. Nous estimons que la direction et les investisseurs tirent avantage de la référence à ces mesures financières non définies par les PCGR lors de l’évaluation de notre performance et lors de la planification, de la prévision et de l’analyse de périodes futures. Ces mesures financières non définies par les PCGR facilitent également la comparaison interne de la direction avec notre rendement historique. Notre direction estime que la présentation du RCI ajusté est une statistique de performance utile à la fois pour la direction et les investisseurs pour évaluer notre utilisation efficace du capital. En outre, la direction utilise le BPA ajusté et le RCI ajusté comme mesures de performance pour notre rémunération. Les montants exclus de la présentation de ces mesures financières non définies par les PCGR peuvent varier d’une période à l’autre; Par conséquent, notre présentation du résultat net ajusté et du résultat ajusté par action, du BAIIA ajusté, du RCI ajusté et du levier net peut ne pas être représentative d’ajustements ou de résultats futurs. Par exemple, pour la période de neuf mois se terminant le 30 septembre 2018, nous avons engagé des coûts de 0,5 million de dollars pour l'offre d'actions secondaires. We hebben dit opgenomen als een aanpassing in de aansluiting van het aangepast nettoresultaat omdat de aanbiedingskosten niet representatief zijn voor onze dagelijkse activiteiten en we hebben soortgelijke aanpassingen in voorgaande perioden opgenomen; deze aanpassing heeft echter niet plaatsgevonden en is niet opgenomen in de in deze release gepresenteerde vergelijkende periode.

U wordt aangemoedigd om elke aanpassing te evalueren die wordt gebruikt bij de berekening van onze niet-GAAP financiële maatregelen en de redenen waarom wij onze niet-GAAP financiële maatregelen geschikt achten voor aanvullende analyse. Bij het evalueren van onze niet-GAAP financiële maatregelen, moet u zich ervan bewust zijn dat we in de toekomst kosten kunnen maken die vergelijkbaar zijn met de aanpassingen in onze presentatie. Onze niet-GAAP financiële maatregelen hebben beperkingen als analytische hulpmiddelen, en u moet deze maatregelen niet afzonderlijk beschouwen of als een vervanging voor analyse van onze resultaten zoals gerapporteerd onder GAAP. Onze presentatie van onze niet-GAAP financiële maatregelen mag niet worden opgevat als een conclusie dat onze toekomstige resultaten niet zullen worden beïnvloed door ongebruikelijke of niet-recurrente elementen. Onze niet-GAAP financiële maatregelen zijn mogelijk niet vergelijkbaar met andere bedrijven. Zie een historische reconciliatie van deze maatregelen met de meest vergelijkbare GAAP-waarde die in onze onderstaande geconsolideerde jaarrekening wordt gepresenteerd.

Voorzichtig met betrekking tot toekomstgerichte verklaringen
Bepaalde verklaringen in dit persbericht of die kunnen worden vermeld op onze conference call vormen toekomstgerichte verklaringen in de zin van de Amerikaanse federale effectenwetgeving die bedoeld is om in aanmerking te komen voor de safe harbor van aansprakelijkheid die is vastgesteld door de Private Securities Litigation Reform Act van 1995. Alle verklaringen anders dan verklaringen van historische feiten in deze release of die kunnen worden vermeld op onze conference call, inclusief, zonder beperking, die met betrekking tot onze bedrijfsstrategie, financiële positie en bedrijfsresultaten, inclusief onze 2019-richtlijnen en Full Speed ​​Ahead 2020-doelen, plannen , mogelijke aandeleninkopen of dividenden, toekomstige deleveraging, ESG-initiatieven vooruitzichten en doelstellingen van management voor toekomstige activiteiten (inclusief verwachte vlootuitbreidingen, ontwikkelingsplannen, vraagomgeving, doelstellingen met betrekking tot onze activiteiten en verwachte prestaties in nieuwe markten), zijn toekomstgerichte verklaringen . Veel, maar niet alle, van deze uitspraken kunnen worden gevonden door te zoeken naar woorden als 'verwachten', 'anticiperen', 'doel', 'project', 'plan', 'geloven', 'zoeken', 'willen', ' mei, "" voorspelling "," schatting "," voornemen "," "toekomst" en soortgelijke woorden. Forward-looking statements do not guarantee future performance and may involve risks, uncertainties and other factors which could cause our actual results, performance or achievements to differ materially from the future results, performance or achievements expressed or implied in those forward-looking statements. Examples of these risks, uncertainties and other factors include, but are not limited to the impact of: adverse events impacting the security of travel, such as terrorist acts, armed conflict and threats thereof, acts of piracy, and other international events; adverse incidents involving cruise ships; adverse general economic and related factors, such as fluctuating or increasing levels of unemployment, underemployment and the volatility of fuel prices, declines in the securities and real estate markets, and perceptions of these conditions that decrease the level of disposable income of consumers or consumer confidence; the spread of epidemics and viral outbreaks; breaches in data security or other disturbances to our information technology and other networks; the risks and increased costs associated with operating internationally; changes in fuel prices and/or other cruise operating costs; fluctuations in foreign currency exchange rates; our expansion into and investments in new markets; overcapacity in key markets or globally; the unavailability of attractive port destinations; our inability to obtain adequate insurance coverage; evolving requirements and regulations regarding data privacy and protection and any actual or perceived compliance failures by us; our indebtedness and restrictions in the agreements governing our indebtedness that limit our flexibility in operating our business, including the significant portion of assets that are collateral under these agreements; volatility and disruptions in the global credit and financial markets, which may adversely affect our ability to borrow and could increase our counterparty credit risks, including those under our credit facilities, derivatives, contingent obligations, insurance contracts and new ship progress payment guarantees; our inability to recruit or retain qualified personnel or the loss of key personnel; delays in our shipbuilding program and ship repairs, maintenance and refurbishments; our reliance on third parties to provide hotel management services to certain ships and certain other services; future increases in the price of, or major changes or reduction in, commercial airline services; amendments to our collective bargaining agreements for crew members and other employee relation issues; pending or threatened litigation, investigations and enforcement actions; our inability to keep pace with developments in technology; seasonal variations in passenger fare rates and occupancy levels at different times of the year; changes involving the tax and environmental regulatory regimes in which we operate; and other factors set forth under "Risk Factors" in our most recently filed Annual Report on Form 10-K, Quarterly Report on Form 10-Q and subsequent filings by the Company with the Securities and Exchange Commission. The above examples are not exhaustive and new risks emerge from time to time. Such forward-looking statements are based on our current beliefs, assumptions, expectations, estimates and projections regarding our present and future business strategies and the environment in which we expect to operate in the future. These forward-looking statements speak only as of the date made. We expressly disclaim any obligation or undertaking to release publicly any updates or revisions to any forward-looking statement contained herein or that may be mentioned on our conference call to reflect any change in our expectations with regard thereto or any change of events, conditions or circumstances on which any such statement was based, except as required by law.

Investor Relations & Media Contact
Andrea DeMarco
(305) 468-2339
InvestorRelations@nclcorp.com

NORWEGIAN CRUISE LINE HOLDINGS LTD.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
(Unaudited)
(in thousands, except share and per share data)
Terminé trois mois Neuf mois terminés
30 septembre 30 septembre
2019 2018 2019 2018
Revenue
Passenger ticket $ 1,373,779 $ 1,334,460 $ 3,526,456 $ 3,301,372
Onboard and other 540,072 523,896 1,455,302 1,372,561
Total revenue 1,913,851 1,858,356 4,981,758 4,673,933
Cruise operating expense
Commissions, transportation and other 330,893 301,349 857,848 769,564
Onboard and other 122,971 117,747 309,447 281,232
Payroll and related 235,833 227,707 688,325 656,868
Fuel 98,943 99,643 297,727 288,286
Voedsel 56,913 56,038 166,305 160,785
autrement 145,211 126,460 456,187 403,083
Total cruise operating expense 990,764 928,944 2,775,839 2,559,818
Other operating expense
Marketing, general and administrative 255,148 235,436 744,991 688,986
Amortissement 156,215 143,700 482,227 415,648
Total other operating expense 411,363 379,136 1,227,218 1,104,634
Operating income 511,724 550,276 978,701 1,009,481
Non-operating income (expense)
Frais d'intérêts nets (60,188 ) (69,540 ) (199,660 ) (202,226 )
Other income, net 10,251 98 13,433 11,354
Total non-operating income (expense) (49,937 ) (69,442 ) (186,227 ) (190,872 )
Net income before income taxes 461,787 480,834 792,474 818,609
Income tax benefit (expense) (11,203 ) (10,456 ) 16,457 (18,400 )
Revenu net $ 450,584 $ 470,378 $ 808,931 $ 800,209
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation
Basic 214,207,716 221,511,630 215,614,098 224,033,156
dilué 215,499,462 222,752,738 217,050,055 225,422,385
Earnings per share
Basic $ 2.10 $ 2.12 $ 3,75 $ 3.57
dilué $ 2.09 $ 2.11 $ 3,73 $ 3.55
NORWEGIAN CRUISE LINE HOLDINGS LTD.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME
(Unaudited)
(in thousands)
Terminé trois mois Neuf mois terminés
30 septembre 30 septembre
2019 2018 2019 2018
Revenu net $ 450,584 $ 470,378 $ 808,931 $ 800,209
Other comprehensive income (loss):
Shipboard Retirement Plan 95 107 284 319
Cash flow hedges:
Net unrealized gain (loss) (209,511 ) 15,365 (211,548 ) 48,047
Amount realized and reclassified into earnings (448 ) (10,706 ) (16,722 ) (19,214 )
Total other comprehensive income (loss) (209,864 ) 4,766 (227,986 ) 29,152
Total comprehensive income $ 240,720 $ 475,144 $ 580,945 $ 829,361
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CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(Unaudited)
(in thousands, except share data)
30 septembre 31 décembre
2019 2018
Assets
Actif à court terme:
Trésorerie et équivalents de trésorerie $ 407,258 $ 163,851
Débiteurs, net 67,698 55,249
les stocks 94,254 90,202
Charges payées d'avance et autres actifs 273,506 241,011
Total des actifs courants 842,716 550,313
Propriété et équipement, net 12,288,897 12,119,253
bienveillance 1,388,931 1,388,931
Tradenames 817,525 817,525
Other long-term assets 600,827 329,948
Total des actifs $ 15,938,896 $ 15,205,970
Liabilities and shareholders' equity
Passif à court terme:
Current portion of long-term debt $ 605,106 $ 681,218
Payer les factures 72,151 159,564
Accrued expenses and other liabilities 860,698 716,499
Advance ticket sales 1,861,636 1,593,219
Total du passif à court terme 3,399,591 3,150,500
Long-term debt 5,672,626 5,810,873
Autres dettes à long terme 593,255 281,596
Total du passif 9,665,472 9,242,969
Promesses et situations imprévisibles
Shareholders' equity:
Ordinary shares, $.001 par value; 490,000,000 shares authorized; 237,208,389 shares issued
and 212,757,530 shares outstanding at September 30, 2019 and 235,484,613 shares issued and
217,650,644 shares outstanding at December 31, 2018 237 235
Extra capital versé 4,208,975 4,129,639
Cumul des résultats non réalisés (perte) (389,633 ) (161,647 )
Revenu retenu 3,707,771 2,898,840
Treasury shares (24,450,859 and 17,833,969 ordinary shares at September 30, 2019 and December 31, 2018,
respectively, at cost) (1,253,926 ) (904,066 )
Total shareholders' equity 6,273,424 5,963,001
Total liabilities and shareholders' equity $ 15,938,896 $ 15,205,970
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CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(Unaudited)
(in thousands)
Neuf mois terminés
30 septembre
2019 2018
Cash flows from operating activities
Revenu net $ 808,931 $ 800,209
Adjustments to reconcile net income to
net cash provided by operating activities:
Depreciation and amortization expense 482,497 420,154
Deferred income taxes, net (25,731 ) 3,998
Loss on extinguishment of debt 3,988 6,346
Provision for bad debts and inventory 2,852 3,420
Gain on involuntary conversion of assets (2,800 )
Share-based compensation expense 82,070 88,797
Net foreign currency adjustments (4,326 ) (4,494 )
Variations des actifs et passifs d’exploitation:
Débiteurs, net (12,741 ) (5,649 )
les stocks (4,681 ) (14,237 )
Charges payées d'avance et autres actifs 1,786 (34,668 )
Payer les factures (86,525 ) 3,003
Accrued expenses and other liabilities (27,504 ) 136,954
Advance ticket sales 262,938 316,268
Trésorerie nette fournie par les activités opérationnelles 1,480,754 1,720,101
Cash flows from investing activities
Additions to property and equipment, net (615,985 ) (1,361,678 )
Issuance of promissory note (36,392 )
Cash received on settlement of derivatives 289 64,796
Cash paid on settlement of derivatives (556 )
autrement 7,719 755
Trésorerie nette utilisée pour les activités d'investissement (644,925 ) (1,296,127 )
Cash flows from financing activities
Repayments of long-term debt (2,882,354 ) (1,233,499 )
Proceeds from long-term debt 2,652,000 1,491,352
Proceeds from employee related plans 18,203 26,642
Net share settlement of restricted share units (20,935 ) (13,840 )
Purchase of treasury shares (349,860 ) (463,505 )
Early redemption premium (117 ) (5,154 )
Deferred financing fees and other (9,359 ) (115,699 )
Trésorerie nette utilisée pour les activités de financement (592,422 ) (313,703 )
Net increase in cash and cash equivalents 243,407 110,271
Cash and cash equivalents at beginning of the period 163,851 176,190
Cash and cash equivalents at end of the period $ 407,258 $ 286,461
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NON-GAAP RECONCILING INFORMATION
(Unaudited)
The following table sets forth selected statistical information:
Terminé trois mois Neuf mois terminés
30 septembre 30 septembre
2019 2018 2019 2018
Passengers carried 726,921 823,413 2,054,908 2,128,673
Passenger Cruise Days 5,387,662 5,493,932 15,377,185 15,177,982
Capacity Days 4,854,292 4,941,643 14,198,092 13,958,331
Occupancy Percentage 111.0 % 111.2 % 108.3 % 108.7 %
Net Revenue, Gross Yield and Net Yield were calculated as follows (in thousands, except Capacity Days and Yield data):
Terminé trois mois Neuf mois terminés
30 septembre 30 septembre
2019 2019
Constant Constant
2019 Currency 2018 2019 Currency 2018
Passenger ticket revenue $ 1,373,779 $ 1,385,715 $ 1,334,460 $ 3,526,456 $ 3,561,062 $ 3,301,372
Onboard and other revenue 540,072 540,071 523,896 1,455,302 1,455,302 1,372,561
Total revenue 1,913,851 1,925,786 1,858,356 4,981,758 5,016,364 4,673,933
Less:
Commissions, transportation
and other expense 330,893 333,330 301,349 857,848 865,013 769,564
Onboard and other expense 122,971 122,971 117,747 309,447 309,447 281,232
Net Revenue 1,459,987 1,469,485 1,439,260 3,814,463 3,841,904 3,623,137
Capacity Days 4,854,292 4,854,292 4,941,643 14,198,092 14,198,092 13,958,331
Gross Yield $ 394.26 $ 396.72 $ 376.06 $ 350.88 $ 353.31 $ 334.85
Net Yield $ 300.76 $ 302.72 $ 291.25 $ 268.66 $ 270.59 $ 259.57
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NON-GAAP RECONCILING INFORMATION
(Unaudited)
Gross Cruise Cost, Net Cruise Cost, Net Cruise Cost Excluding Fuel and Adjusted Net Cruise Cost Excluding Fuel were calculated as follows (in thousands, except Capacity Days and per Capacity Day data):
Terminé trois mois Neuf mois terminés
30 septembre 30 septembre
2019 2019
Constant Constant
2019 Currency 2018 2019 Currency 2018
Total cruise operating expense $ 990,764 $ 996,548 $ 928,944 $ 2,775,839 $ 2,792,417 $ 2,559,818
Marketing, general and
administrative expense 255,148 256,518 235,436 744,991 749,565 688,986
Gross Cruise Cost 1,245,912 1,253,066 1,164,380 3,520,830 3,541,982 3,248,804
Less:
Commissions, transportation
and other expense 330,893 333,330 301,349 857,848 865,013 769,564
Onboard and other expense 122,971 122,971 117,747 309,447 309,447 281,232
Net Cruise Cost 792,048 796,765 745,284 2,353,535 2,367,522 2,198,008
Less: Fuel expense 98,943 98,943 99,643 297,727 297,727 288,286
Net Cruise Cost Excluding Fuel 693,105 697,822 645,641 2,055,808 2,069,795 1,909,722
Less Non-GAAP Adjustments:
Non-cash deferred compensation (1) 533 533 543 1,601 1,601 1,627
Non-cash share-based compensation (2) 25,420 25,420 28,962 82,070 82,070 88,797
Secondary Equity Offering expenses (3) 482
Redeployment of Norwegian Joy (4) 7,051 7,051
Other (5) (912 )
Adjusted Net Cruise Cost Excluding Fuel $ 667,152 $ 671,869 $ 616,136 $ 1,965,086 $ 1,979,073 $ 1,819,728
Capacity Days 4,854,292 4,854,292 4,941,643 14,198,092 14,198,092 13,958,331
Gross Cruise Cost per Capacity Day $ 256.66 $ 258.14 $ 235.63 $ 247.98 $ 249.47 $ 232.75
Net Cruise Cost per Capacity Day $ 163.16 $ 164.14 $ 150.82 $ 165.76 $ 166.75 $ 157.47
Net Cruise Cost Excluding Fuel per Capacity Day $ 142.78 $ 143.75 $ 130.65 $ 144.79 $ 145.78 $ 136.82
Adjusted Net Cruise Cost Excluding Fuel per Capacity Day $ 137.44 $ 138.41 $ 124.68 $ 138.40 $ 139.39 $ 130.37
(1) Non-cash deferred compensation expenses related to the crew pension plan and other crew expenses, which are included in payroll and related expense.
(2) Non-cash share-based compensation expenses related to equity awards, which are included in marketing, general and administrative expense and payroll and related expense.
(3) Secondary Equity Offering expenses are included in marketing, general and administrative expense.
(4) Expenses related to the redeployment of Norwegian Joy from Asia to the U.S. and the closing of the Shanghai office, which are included in other cruise operating expense and marketing, general and administrative expense.
(5) Primarily related to expenses and reimbursements related to certain legal costs, which are included in marketing, general and administrative expense.
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NON-GAAP RECONCILING INFORMATION
(Unaudited)
Adjusted Net Income and Adjusted EPS were calculated as follows (in thousands, except share and per share data):
Terminé trois mois Neuf mois terminés
30 septembre 30 septembre
2019 2018 2019 2018
Revenu net $ 450,584 $ 470,378 $ 808,931 $ 800,209
Non-GAAP Adjustments:
Non-cash deferred compensation (1) 878 864 2,636 2,591
Non-cash share-based compensation (2) 25,420 28,962 82,070 88,797
Secondary Equity Offering expenses (3) 482
Extinguishment of debt (4) 7,268 6,346
Amortization of intangible assets (5) 4,603 6,222 13,809 18,666
Redeployment of Norwegian Joy (6) 30,629
Other (7) (912 )
Adjusted Net Income $ 481,485 $ 506,426 $ 945,343 $ 916,179
Diluted weighted-average shares outstanding 215,499,462 222,752,738 217,050,055 225,422,385
Diluted earnings per share $ 2.09 $ 2.11 $ 3,73 $ 3.55
Adjusted EPS $ 2.23 $ 2,27 $ 4,36 $ 4.06
(1) Non-cash deferred compensation expenses related to the crew pension plan and other crew expenses, which are included in payroll and related expense and other income, net.
(2) Non-cash share-based compensation expenses related to equity awards, which are included in marketing, general and administrative expense and payroll and related expense.
(3) Secondary Equity Offering expenses are included in marketing, general and administrative expense.
(4) Losses on extinguishment and modification of debt are included in interest expense, net.
(5) Amortization of intangible assets related to the Acquisition of Prestige, which are included in depreciation and amortization expense.
(6) Expenses related to the redeployment of Norwegian Joy from Asia to the U.S. and the closing of the Shanghai office, which are included in other cruise operating expense, marketing, general and administrative expense and depreciation and amortization expense.
(7) Primarily related to expenses and reimbursements related to certain legal costs, which are included in marketing, general and administrative expense.
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NON-GAAP RECONCILING INFORMATION
(Unaudited)
EBITDA and Adjusted EBITDA were calculated as follows (in thousands):
Terminé trois mois Neuf mois terminés
30 septembre 30 septembre
2019 2018 2019 2018
Revenu net $ 450,584 $ 470,378 $ 808,931 $ 800,209
Frais d'intérêts nets 60,188 69,540 199,660 202,226
Income tax expense 11,203 10,456 (16,457 ) 18,400
Depreciation and amortization expense 156,215 143,700 482,227 415,648
EBITDA 678,190 694,074 1,474,361 1,436,483
Other income, net (1) (10,251 ) (98 ) (13,433 ) (11,354 )
Non-GAAP Adjustments:
Non-cash deferred compensation (2) 533 543 1,601 1,627
Non-cash share-based compensation (3) 25,420 28,962 82,070 88,797
Secondary Equity Offering expenses (4) 482
Redeployment of Norwegian Joy (5) 7,051
Other (6) (912 )
EBITDA ajusté $ 693,892 $ 723,481 $ 1,551,650 $ 1,515,123
(1) Primarily consists of gains and losses, net for proceeds from insurance, a litigation settlement, and foreign currency exchanges.
(2) Non-cash deferred compensation expenses related to the crew pension plan and other crew expenses are included in payroll and related expense.
(3) Non-cash share-based compensation expenses related to equity awards are included in marketing, general and administrative expense and payroll and related expense.
(4) Secondary Equity Offering expenses are included in marketing, general and administrative expense.
(5) Expenses related to the redeployment of Norwegian Joy from Asia to the U.S. and the closing of the Shanghai office, which are included in other cruise operating expense and marketing, general and administrative expense.
(6) Primarily related to expenses and reimbursements related to certain legal costs, which are included in marketing, general and administrative expense.
NORWEGIAN CRUISE LINE HOLDINGS LTD.
NON-GAAP RECONCILING INFORMATION
(Unaudited)
Net Leverage was calculated as follows (in thousands):

30 septembre
2019
Long-term debt, net of current portion $ 5,672,626
Current portion of long-term debt 605,106
Total debt 6,277,732
Less: Cash and cash equivalents 407,258
Dette nette 5,870,474
Trailing Twelve Months Adjusted EBITDA (1) 1,934,269
Net Leverage 3.0x
(1) See the reconciliation of Net income to Adjusted EBITDA presented within.
NORWEGIAN CRUISE LINE HOLDINGS LTD.
NON-GAAP RECONCILING INFORMATION
(Unaudited)
The following table is a reconciliation of net income to Adjusted EBITDA:
Twelve Months Ended
30 septembre
(in thousands) 2019
Revenu net 963,565
Frais d'intérêts nets 267,838
Income tax (benefit) expense (20,390 )
Depreciation and amortization expense 627,639
EBITDA 1,838,652
Other income, net (1) (22,732 )
Non-GAAP adjustments:
Non-cash deferred compensation (2) 2,141
Non-cash share-based compensation (3) 109,256
Secondary Equity Offering expenses (4) 401
Redeployment of Norwegian Joy (5) 7,051
Other (6) (500 )
EBITDA ajusté $ 1,934,269
(1) Primarily consists of gains and losses, net for proceeds from insurance, a litigation settlement, and foreign currency exchanges.
(2) Non-cash deferred compensation expenses related to the crew pension plan and other crew expenses are included in payroll and related expense.
(3) Non-cash share-based compensation expenses related to equity awards are included in marketing, general and administrative expense and payroll and related expense.
(4) Secondary Equity Offering expenses are included in marketing, general and administrative expense.
(5) Expenses related to the redeployment of Norwegian Joy from Asia to the U.S. and the closing of the Shanghai office, which are included in other cruise operating expense and marketing, general and administrative expense.
(6) Primarily related to expenses and reimbursements related to certain legal costs, which are included in marketing, general and administrative expense.