Rachat De Credit

rachat de crédits: Transcription modifiée de la conférence ou de la présentation du bénéfice de LARK 30-Oct-19 15h00 GMT -Simulation


MANHATTAN, 3 novembre 2019 (Thomson StreetEvents) – Transcription modifiée de la téléconférence ou présentation concernant les résultats de Landmark Bancorp Inc le mercredi 30 octobre 2019 à 15h00 GMT

* Mark A. Herpich

Landmark Bancorp, Inc. – VP, secrétaire, directeur financier et trésorier

* Michael E. Scheopner

Landmark Bancorp, Inc. – Président, PDG et administrateur

Bonjour et bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du T3 de Landmark Bancorp. (Instructions pour l'opérateur) Veuillez noter que cet événement est en cours d'enregistrement.

Je souhaite maintenant transférer la conférence à Michael Scheopner. S'il vous plaît continuer.

Michael E. Scheopner, Landmark Bancorp, Inc. – Président, chef de la direction et administrateur (2)

Merci et bonjour. Merci de votre participation à notre conférence téléphonique aujourd'hui afin de discuter des résultats et des résultats opérationnels de Landmark pour le troisième trimestre et le début de l'année 2019.

Mark Herpich, directeur financier de la société, a participé à la conférence téléphonique pour discuter des divers aspects de notre performance du troisième trimestre.

Avant de commencer, je tiens à rappeler à nos auditeurs que certaines des informations que nous fournirons aujourd’hui sont couvertes par les directives pour les déclarations prospectives définies par la Securities and Exchange Commission. Dans le cadre de ces directives, je dois souligner que toutes les déclarations faites au cours de cette présentation qui traitent de nos attentes, convictions, attentes ou prévisions pour le futur sont des déclarations prospectives et que nos résultats réels peuvent différer considérablement des résultats exprimés. Des informations supplémentaires sur ces facteurs sont incluses dans nos archives 10-K et 10-Q de temps à autre, que vous pouvez obtenir en contactant la société ou la SEC.

Nous avons déclaré un bénéfice net de 2,6 millions de dollars, ou 0,60 $ par action, pour le troisième trimestre de 2019. Depuis le début de l'année, le bénéfice net de Landmark s'élevait à 7,4 millions de dollars, soit 1,69 $ par action diluée. Nous avons atteint une croissance du crédit de 6,3% jusqu’à présent et un solide bénéfice net. Le rendement des actifs moyens depuis le début de l'année est de 1% et le rendement des capitaux propres moyens est de 10,02% à ce jour.

Bien que je regarde la position de Landmark, nous avons une très grande solidité financière, une très bonne capitalisation et une qualité de crédit élevée dans notre portefeuille de prêts. Et nous assurons une croissance saine des prêts et de l’actif total. Mark fournira plus d'informations sur la performance financière de Landmark et sur la qualité des actifs plus tard au cours de la conversation.

Je suis heureux d’annoncer que notre conseil d’administration a déclaré un dividende en espèces de 0,20 $ par action qui sera versé aux actionnaires inscrits le 27 novembre 2019 à compter du 13 novembre 2019. Il s’agit du 73e dividende en espèces trimestriel consécutif depuis la création de la société à la suite de la fusion de Landmark Bancorp Inc. avec MNB Bancshares, Inc. en octobre 2001.

Le conseil a également annoncé un dividende en actions de 5% qui sera distribué aux actionnaires inscrits le 16 décembre 2019 à compter du 2 décembre 2019. Cela représente la 19e année consécutive que le conseil a déclaré un dividende en actions de 5%, une démonstration de notre long terme. engagement à soutenir la croissance de la valeur et des liquidités pour nos actionnaires.

Notre performance au troisième trimestre et au 31 décembre 2019 poursuit notre forte tendance à la hausse des bénéfices. Ce succès est dû aux efforts continus de nos employés dans l’ensemble de l’organisation, qui utilisent de bonnes bases bancaires et fournissent un service client de haute qualité, conformément à notre vision voulant que tout le monde commence comme client et quitte comme ami.

Nous sommes particulièrement satisfaits de la croissance du prêt que Landmark a réalisé dans notre empreinte, et je commenterai notre vaste équipe de prêt dans quelques minutes. Votre direction reste concentrée sur la gestion de l’organisation de manière prudente et disciplinée, résolue à emprunter avec prudence et à investir, à surveiller le risque de taux d’intérêt et à structurer le profil de risque général de l’organisation de la même manière que le nôtre. préparer au mieux les événements économiques imprévus. En tant que banque communautaire fortement implantée dans l'État du Kansas, Landmark s'efforce de développer ses relations avec les clients et de répondre aux divers besoins financiers des familles et des entreprises.

Je vais maintenant transférer l'appel à Mark Herpich, notre directeur financier, qui examinera les résultats financiers et les indicateurs de qualité des actifs que nous voyons.

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Mark A. Herpich, de Landmark Bancorp, Inc. – VP, secrétaire, directeur financier et trésorier (3)

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Merci Michael et bonjour à tous. Michael a mentionné notre bénéfice net pour le troisième trimestre et les 9 mois clos le 30 septembre 2019, et j'aimerais maintenant faire quelques commentaires sur divers éléments qui incluent ces résultats.

À partir du troisième trimestre, faits saillants du compte de résultat. Les produits d’intérêts nets se sont établis à 7,7 millions de dollars, en hausse de 479 000 $ ou de 6,7% par rapport au troisième trimestre de l’exercice précédent. Les améliorations des produits d’intérêts nets tiennent à une augmentation des produits d’intérêts moyens de 43,6 millions de dollars, ou 5,0%, à 911,1 millions de dollars par rapport au troisième trimestre de l’exercice précédent. Cette croissance est entièrement attribuable à une croissance du crédit de 54,8 millions de dollars, ou 11%, le solde de nos investissements moyens ayant même diminué de 10,9 millions de dollars.

La marge nette d’intérêts sur une base d’équivalent fiscal s’est améliorée pour atteindre 3,44% au troisième trimestre de 2019, contre 3,42% pour la même période en 2018. La marge d’intérêts nette a largement bénéficié de la hausse des soldes moyens des emprunts, le produit de nos -learing actifs et les intérêts à court terme sur les passifs ont tous deux augmenté.

En regardant notre provision pour pertes sur prêts. Notre analyse de la provision pour pertes sur prêts a donné lieu à une provision de 400 000 $ au troisième trimestre de 2019, comparativement à 450 000 $ au troisième trimestre de 2018.

Les revenus autres que d’intérêts sont demeurés constants à 4,6 millions de dollars pour les troisième trimestre de 2019 et 2018. Bien que les revenus autres que d’intérêts restent globalement stables, nos sources de revenus pour les frais bancaires ont augmenté de manière significative, avec une augmentation de 605 000 augmentation de 245 000 $ des honoraires et des frais de service. Ces augmentations ont pu compenser la comparaison avec les 888 000 USD de montants reçus en 2018 au titre d’une perte liée aux dépôts survenue au troisième trimestre de 2017, soit la réduction de 876 000 USD des autres produits autres que d’intérêts pour le troisième trimestre de 2019 du troisième trimestre de 2018. L’augmentation des bénéfices tirés de la vente de prêts est imputable à la hausse du volume de prêts pour la maison familiale de quatre à quatre et à l’amélioration des frais et du coût des services résultant de l’augmentation des revenus tirés des comptes de dépôt.

Nos charges autres que d’intérêts au troisième trimestre ont augmenté de 906 000 $ par rapport au troisième trimestre de 2018, pour s’établir à 8,6 M $. Cette augmentation est principalement attribuable à une augmentation de 434 000 $ des honoraires et des avantages en partie liés à la croissance de notre prêts commerciaux au cours de la dernière année lorsque nous avons ajouté des employés à ce secteur et également pour l’augmentation générale du coût de la rémunération.

Les impôts sur les bénéfices ont augmenté au troisième trimestre de 2019 malgré la baisse des bénéfices avant impôt due à la baisse des revenus exempts d’impôts au troisième trimestre de 2019 par rapport au troisième trimestre de 2018.

Notre taux d'imposition effectif est passé de 15,8% au troisième trimestre de 2018 à 18,2% au troisième trimestre de 2019.

Nous continuerons d’examiner certains faits saillants financiers pour les neuf premiers mois de 2019. Notre bénéfice net de 7,4 millions de dollars a été inférieur de 570 000 dollars à celui de 8,0 millions de dollars des neuf premiers mois de 2018. La période 2018 comprenait Des recouvrements de 1,4 million de dollars liés à un dépôt pour pertes lié à 2017. De plus, sans les pertes sur les dépôts en 2018, nos résultats bancaires se sont améliorés en 2019. La solide performance de base est prouvée par la réalisation d'un rendement moyen de 1,00% et d'un rendement moyen de 10%, largement soutenus par notre augmentation des prêts nets.

Au cours des neuf premiers mois de 2019, nous avons enregistré une augmentation du revenu net d'intérêts de 1,7 million de dollars, ou 8,4%, par rapport à l'année précédente, en raison d'une augmentation de 5,4% de l'actif moyen portant intérêt de 852 $. 5 millions au cours des neuf premiers mois de 2018 à 898,5 millions de dollars en 2019. Conformément à mes commentaires du début du troisième trimestre, la marge nette d’intérêts a considérablement bénéficié de la hausse de 56,1 millions de dollars de la moyenne des emprunts à taux comparable. sur une période de 9 mois, ce qui a entraîné une amélioration de notre marge d'intérêts nette sur une base d'équivalent fiscal de 3,36% pour les 9 mois de 2018 à 3,43% pour la période correspondante de 2019.

Au cours des neuf premiers mois de 2019, nous avons versé une indemnité de 1 million de dollars, contre 900 000 $ au cours des neuf premiers mois de 2018, principalement en raison de la hausse des soldes des prêts. Les produits autres que d’intérêts se sont établis à 11,8 millions de dollars pour les neuf premiers mois de 2019, soit une diminution de 422 000 $, ou 3,5%, par rapport à la même période de l’année précédente. Cela est principalement attribuable à la diminution des autres produits autres que d’intérêts pour les recouvrements de 1,5 million de dollars en 2018 liés à une perte liée aux dépôts de 2017. De plus, une diminution de la vente a contribué à la réduction des produits autres que d’intérêts. d’investissements en titres de 146 000 USD au cours des neuf premiers mois de 2019, contre un bénéfice de 20 000 USD au cours de la même période de 2018. Conformément à mes commentaires trimestriels, nous avons réalisé une augmentation significative de 838 000 USD des gains sur ventes de prêts Des honoraires et des frais de service de 301 000 USD en 2019 pour compenser partiellement l'indemnisation pour pertes liée à l'acompte de 2018.

En regardant des coûts inintéressants. Nous avons signalé une augmentation de 7,0%, ou 1,6 million de dollars, pour les neuf premiers mois de 2019 par rapport à la même période de 2018. Et, conformément à mes commentaires pour le troisième trimestre, cette augmentation est principalement liée à une augmentation. de 1,1 million de dollars d’indemnités liées à la croissance de notre crédit commercial au cours de la dernière année, en raison de l’augmentation du nombre d’employés dans ce domaine et de la hausse globale des coûts de la rémunération.

Alors que notre bénéfice avant impôts pour les neuf premiers mois de 2019 était inférieur à celui de la même période de 2018, le taux d'imposition effectif est passé de 13,6% au cours des neuf premiers mois de 2018 à 16,2% au cours des neuf premiers mois de 2019, principalement en raison de la comptabilisation d'avantages fiscaux supplémentaires de 139 000 $ découlant de l'exercice d'options d'achat d'actions au cours des neuf premiers mois de 2018.

Pour aborder quelques points saillants de la balance. Le total du bilan a augmenté de 22,9 M $ pour atteindre 1,0 G $ au 30 septembre 2019, comparativement à 985,8 M $ au 31 décembre 2018. Notre portefeuille de prêts a augmenté de 30,8 M $ pour s'établir à 520,1 M $ au 30 septembre 2019 contre 489,4 millions de dollars à la fin de 2018. Les valeurs mobilières de placement ont diminué de 20,6 millions de dollars au 30 septembre 2019, pour s'établir à 372,5 millions de dollars, contre 393,1 millions de dollars au 31 décembre 2018. Les dépôts ont augmenté de 10,1 millions de dollars 833,8 millions de dollars au 30 septembre 2019, contre 823,6 millions de dollars à la fin de 2018.

Les capitaux propres ont augmenté pour atteindre 106,0 millions de dollars le 30 septembre 2019, soit une valeur comptable de 24,23 $ par action, soit une augmentation de 91,9 millions de dollars le 31 décembre 2018, ou une valeur comptable de 21,02 $ par action, principalement en raison du bénéfice net et de l’augmentation de la juste valeur des placements disponibles à la vente.

Nos ratios de capital consolidé et liés aux banques au 30 septembre 2019 continuent de dépasser les niveaux considérés comme étant bien capitalisés. Le ratio de fonds propres de la banque s'élevait à 10,4% au 30 septembre 2019, tandis que le capital total fondé sur les risques s'élevait à 16,8%.

Je souhaite maintenant fournir quelques détails supplémentaires sur notre portefeuille de prêts. Comme je l'ai dit précédemment, l'encours net du prêt au 30 septembre 2019 s'élevait à 520,1 millions de dollars. Les prêts non productifs, constitués principalement de prêts en souffrance depuis plus de 90 jours, s'élevaient à 5,9 M $, ou 1,13% des prêts bruts au 30 septembre 2019. Cela représente une augmentation de 1,06% par rapport à la fin de l'année 2018. Notre société de gestion des risques de crédit et de recouvrement continue de se concentrer sur la réduction de ces totaux.

Un autre indicateur que nous surveillons dans le cadre de nos efforts de gestion du risque de crédit est le niveau des prêts dont l’échéance est comprise entre 30 et 89 jours. Le montant des prêts en souffrance entre 30 et 89 jours qui génèrent toujours des intérêts s'élevait à 2,1 millions de dollars, ou 0,40% des prêts bruts au 30 septembre 2019. Ce ratio a légèrement augmenté, passant de 0,34% des emprunts bruts au 31 décembre 2018. Nous continuons de suivre de près l'évolution de la criminalité dans toutes les catégories.

Notre solde en autres biens immobiliers s’élevait à 473 000 $ au 30 septembre. Les autres soldes immobiliers se composent principalement d’immeubles résidentiels proposés à la vente. Nous avons comptabilisé des radiations nettes de prêts de 486 000 $ en 2019, soit un montant légèrement supérieur à 470 000 $ pour la même période en 2018.

Je vais maintenant renvoyer l'appel à Michael pour qu'il passe en revue nos segments du portefeuille de prêts et les perspectives concernant le risque de crédit.

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Michael E. Scheopner, Landmark Bancorp, Inc. – Président, chef de la direction et administrateur (4)

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Merci pour vos commentaires, Mark. Comme Mark l'a noté, l'encours net à la fin du troisième trimestre de 2019 s'élevait à 520 millions de dollars, soit une augmentation de 6,3% par rapport à notre total de 489 millions de dollars à la fin de 2018. Par rapport au troisième trimestre de 2018, l'encours des prêts nets a augmenté de 45 millions de dollars ou de 9,4%.

La croissance du crédit au cours de l'année écoulée a été stimulée par l'ajout d'une équipe de banquiers commerciaux spécialisée dans les prêts SBA aux petites entreprises au milieu de l'année 2018 sur notre marché du comté de Johnson, au Kansas. Nous avons également ajouté une équipe de banquiers commerciaux à Kansas City fin 2018 et début 2019, basée dans un bureau de production de prêts qui a ouvert ses portes à Prairie Village, au Kansas, en mai. Après avoir reçu une autorisation légale, nous avons converti la LPO en une agence bancaire au troisième trimestre de 2019.

Tout en recherchant une croissance supplémentaire du crédit, nous continuerons de mettre l'accent sur le risque de crédit en maintenant la composition diversifiée du portefeuille de prêts, à la fois en termes de types de prêts et de zones géographiques à travers l'État.

Au 30 septembre 2019, nos soldes dans le portefeuille de prêts à la construction et aux prêts aux terrains s'élevaient à 19,7 millions de dollars, soit 3,7% de notre portefeuille de prêts total. L'encours des prêts de notre portefeuille d'immeubles commerciaux s'est élevé à 136 millions de dollars, soit 26% de notre portefeuille de prêts. Le solde des prêts, tant dans les terrains à bâtir que dans les portefeuilles d’immeubles commerciaux, reste nettement inférieur aux seuils légaux de concentration en pourcentage qui exigent des pratiques de gestion des risques accrues. Les prêts commerciaux et industriels totalisaient 101,2 millions de dollars au 30 septembre 2019, soit 19,2% du portefeuille actuel. En ce qui concerne notre portefeuille de prêts agricoles, les soldes totaux s'élevaient à 101 millions de dollars, soit 19,2% du total de notre portefeuille de prêts à la fin du troisième trimestre de 2019.

Notre portefeuille de prêts hypothécaires sur un pour les familles représentait 26,9% du portefeuille avec 141,8 millions de dollars au 30 septembre. Bien que nous ayons connu une augmentation de nos activités de refinancement au cours des deuxième et troisième trimestres en raison de la baisse des taux d’intérêt, notre production d’emprunts pour 2019 est axée à environ 70% sur les opérations d’achat par rapport aux refinancements. Notre portefeuille d'activités bancaires commerciales et hypothécaires reste solide pour le moment. Notre équipe se concentre sur l’acquisition de relations clients conformes aux normes de notre portefeuille de crédit au lieu d’essayer d’acheter des transactions par le biais de compromis avec des prix bas ou des structures de crédit. Votre équipe de direction reste concentrée sur la gestion de l’organisation de manière prudente et disciplinée, résolue à emprunter avec prudence et à investir, à surveiller le risque de taux d’intérêt et à structurer le profil de risque général de l’organisation de la même manière que la nôtre. préparé au mieux pour des événements économiques imprévus.

En tant que banque communautaire fortement implantée dans l'État du Kansas, Landmark reste déterminée à développer ses relations avec les clients et à répondre aux divers besoins financiers des familles et des entreprises.

Avant de passer aux questions, je voudrais résumer en disant que nous sommes satisfaits des résultats d’exploitation de Landmark pour le troisième trimestre et le début de l’exercice 2019. Ces résultats perpétuent la tendance à la hausse des revenus dans toutes nos activités de banque sociale. Nous estimons que les pratiques de gestion des risques et la solidité du capital de la société continuent de nous positionner aussi bien que possible pour une croissance organique et une acquisition à long terme. Je m'attends à ce que notre solide progression des bénéfices se poursuive.

Sur ce, j'ouvre l'appel aux questions que quelqu'un pourrait avoir.

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Questions et réponses

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Opérateur (1)

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(Mode d'emploi) Notre première question vient de John Rodis van Janney.

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John Lawrence Rodis, Janney Montgomery Scott LLC, Division de la recherche – Directeur des banques et des fonds (2)

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Alors tournez-vous simplement vers les banques, mais le football est probablement plus excitant, mais c’est votre opinion sur le type d’agroéconomie, et ainsi de suite dans vos marchés, une brève mise à jour.

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Michael E. Scheopner, Landmark Bancorp, Inc. – Président, chef de la direction et administrateur (3)

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C'est encore assez stressé, John. Nous arrivons à la récolte d’automne, c’est-à-dire qu’elle traverse tout l’État. Et je pense que cela nous donnera une image plus grande. Nous collaborons activement avec nos clients du secteur agroalimentaire dans tout l'État. À la fin de ce cycle de production d'automne, nous avons une assez bonne mise à jour et un aperçu de leur localisation.

D'un point de vue général, nous faisons – je dirais que nos clients du secteur agroalimentaire fonctionnent vraiment aussi bien que possible, compte tenu du prix toujours bas des matières premières et de l'impact des tarifs. Toutefois, à l'horizon 2020, la plupart de nos clients sont encore suffisamment positionnés pour bénéficier d'une garantie suffisante sur leur bilan afin de résister aux pressions économiques, même à l'aube de la prochaine saison de production.

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John Lawrence Rodis, Janney Montgomery Scott LLC, Division de la recherche – Directeur des banques et des fonds (4)

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D'accord D'accord Et puis Mark, peut-être une question ou juste 2 pour vous sur la marge. Si la Fed abaisse aujourd'hui les taux d'intérêt et peut-être dans la direction de – pensez-vous encore en décembre que vous pouvez maintenir la marge plus ou moins stable, voire légèrement supérieure?

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Mark A. Herpich, de Landmark Bancorp, Inc. – VP, secrétaire, directeur financier et trésorier (5)

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J'ai toujours ce sentiment, John. Je pense que, même si nous continuons à assister à une certaine croissance du crédit et à une certaine transition d'un équilibre entre la composition de l'actif en investissements et en prêts, associée à une baisse immédiate des taux d'intérêt sur certains de nos coûts d'intérêts créditeurs ou créditeurs, je pense que nous pouvons constater une migration en légère hausse au cours des prochains trimestres.

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John Lawrence Rodis, Janney Montgomery Scott LLC, Division de la recherche – Directeur des banques et des épargnants (6)

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Et puis une autre question, Mark, seulement au sujet des dépenses. Vous êtes du genre – vous l'avez compris dans vos remarques préparées au sujet des dépenses plus élevées dues aux nouveaux employés et ainsi de suite, ce qui est logique. Mais pour le trimestre, les dépenses d’exploitation se sont élevées à 8,6 millions de dollars. Est-ce un taux d'exécution raisonnablement bon à l'avenir? Ou pensez-vous que cela pourrait être un peu un retrait si le prêt hypothécaire ralentit également?

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Mark A. Herpich, de Landmark Bancorp, Inc. – VP, secrétaire, directeur financier et trésorier (7)

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Je pense que cela pourrait revenir. Je pense qu’en ce qui concerne l’hypothèque, certaines dépenses vont de pair avec les autres dépenses, notamment leurs coûts d’archivage et d’archivage. Les emprunts hypothécaires sont susceptibles de diminuer. Je pense que par comparaison avec l’année dernière où nous n’avions pas toutes les équipes de prêt commercial il ya un an, elles sont maintenant présentes, donc l’impact trimestriel n’est pas si important. Il y a eu des gars qui sont peut-être venus nous voir au deuxième trimestre, donc c'était aussi une petite raison de l'amélioration. Mais je pense que nous devrions voir une légère baisse, car c'est sur cela que je compte et espère que cela se produira au quatrième trimestre, John. Alors …

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John Lawrence Rodis, Janney Montgomery Scott LLC, Division de la recherche – Directeur des banques et des fonds (8)

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D'accord Et puis, Mark, peut-être une dernière question, le taux d’imposition que vous envisagez à l’avenir ou du moins pour le quatrième trimestre.

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Mark A. Herpich, de Landmark Bancorp, Inc. – VP, secrétaire, directeur financier et trésorier (9)

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Oui Je pense que ce taux d'imposition est légèrement plus révélateur de notre situation actuelle – une partie de notre revenu municipal en pourcentage a diminué. Donc, nous ne le faisons pas – le taux d'imposition augmente un peu. Historiquement, je dirais que le quatrième trimestre correspond à un taux d’imposition légèrement inférieur, car certaines stratégies de FPI se sont accumulées, généralement après l’expiration de certaines lois au quatrième trimestre, alors que vous remontez dans le passé. Et je pense qu'ils vont se reproduire. Mais avec des opérations normales, c'est probablement un peu plus indicatif de l'endroit où nous serons. Je pense que ça ne va pas beaucoup plus haut que ça, je pense. Je penserais que nous verrions un taux d’imposition plus bas au quatrième trimestre.

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Opérateur (10)

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Ceci termine notre session de questions et réponses. Je souhaite maintenant renvoyer la conférence à Michael Scheopner pour tout commentaire final.

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Michael E. Scheopner, Landmark Bancorp, Inc. – Président, chef de la direction et administrateur (11)

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Merci et merci à tous pour votre participation à la conférence sur les bénéfices. J'apprécie beaucoup votre soutien et votre confiance continus dans la société et je suis impatient de partager des nouvelles concernant nos résultats du quatrième trimestre de 2019 lors de notre prochaine conférence sur les bénéfices. Merci

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Opérateur (12)

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La conférence est maintenant terminée. Merci d'avoir assisté à la présentation d'aujourd'hui. Vous pouvez maintenant vous déconnecter.